A股：大盘精准卡在3888点后回落，不出意外， 4000 点前的战术休整。今天A股缩量十字星藏轮动密码！消费电子接棒，牛市回调这样布局

朋友们，周二 A 股收出缩量阴十字星，沪指微跌 0.39%，深成指逆势涨 0.26%。2.68 万亿成交额虽较前日缩量 14.7%，但 90 只涨停、2800 家个股上涨的格局，说明市场热度未减。而且今天还是 “高位稀土军工北美算力回调、低位周期+消费电子大涨” 的分化，不是行情降温，而是牛市从 “集中抱团” 向 “轮动扩散” 的正常切换。指数上还有3825-3839 点缺口与 5 日线构成强支撑，周三小幅盘整后，新主线仍将引领行情向 4000 点迈进。

　　一、缩量调整的核心：资金 “高低切” 而非离场

2.68 万亿成交背后，是资金从高位赛道向低位价值的有序转移，三个信号印证调整本质：

　　1. 机构调仓轨迹明确

龙虎榜显示，机构净卖北方稀土等高位周期股 3.78 亿元，却加仓消费电子龙头 17.99 亿元。这种操作精准契合盘面 —— 稀土因短期获利盘兑现回调，消费电子则因华为 / 苹果备货潮崛起。尤其兆易创新的获加仓，暗示科技主线从 “算力单点炒作”，向 “半导体全产业链” 扩散，机构正从 “情绪标的” 转向 “业绩确定品种”。

　　2. 消费电子走强有硬支撑

华为 Mate60 系列销量破 1400 万台超预期，苹果 iPhone 17 启动三年大改版，郑州富士康招工热度攀升（时薪 26.5 元仍供不应求），双巨头备货潮直接催化板块。歌尔股份涨停、领益智造创历史新高，不是偶然：前者承接华为智能穿戴订单，后者拿下苹果钛合金边框份额，“订单 + 创新” 双驱动下，消费电子已从边缘题材晋升为新主线候选。

　　3. 十字星是健康洗盘信号

对比历史行情，牛市中成交额连 7 日超 2 万亿后的缩量调整，80% 是 “洗盘而非见顶”。当前融资余额仍稳在 2.1 万亿，5 日线（3823 点）与 3825-3839 点缺口形成双重支撑，回调幅度有限。这种 “缩量不跌、个股普涨” 的格局，反而说明筹码锁定良好，为后续突破蓄力。

　　二、轮动主线：消费电子领跑，多板块补涨

市场从 “单点突破” 转向 “多点开花”，四大方向值得关注：

　　1. 消费电子：双巨头驱动的 “双击窗口”

华为链（拓维信息涨停）与苹果链（领益智造二连板）形成共振。短期看，华为 Mate70 备货、苹果 USB-C 接口升级将持续释放需求；长期看，AI 赋能（如智能座舱、AR 眼镜）打开成长空间。

　　2. 稀土：回调不改长期逻辑

北方稀土跌超6%，表面是氧化镨钕价格单日微跌 0.47 万元 / 吨，但金属镨钕价格仍逆势上涨 0.81 万元 / 吨，供需紧平衡格局未破。华泰证券预测 2025 年稀土供需缺口 5.8%，叠加美联储降息预期，资源品重估逻辑仍在。

　　3. 游戏股：政策 + AI 双重催化

三七互娱涨停带动板块活跃，背后是版号发放稳定（8 月超 80 款）、AI 降本（美术成本降 30%）的双重利好。板块当前 PE 仅 25 倍，处于近 5 年 20% 分位，估值修复空间大，可关注中报净利润增速超 50% 的细分龙头

　　4. 科技细分：光刻机、液冷延续强势

科技主线内部分化但不熄火：光刻机分支电气风电 20cm 涨停（上海微电子 28nm 设备良率达 95%），液冷服务器腾龙股份续创新高（英伟达 GB300 散热需求翻倍）。这提示：科技炒作已从 “算力普涨” 转向 “技术壁垒细分”，有明确突破的领域更具持续性。

　　三、周三策略：回调即加仓，聚焦三大方向

短期市场将在 3839-3888 点震荡，操作核心是 “抓主线、轻指数”：

　　

中长期利好线索。美联储 9 月降息概率升至 87%，可提前布局两类资产：一是铜、铝等基本金属，二是碳市场政策催化的绿电运营商，当前估值洼地，后续有望补涨。

　　猎人真心话：十字星后仍是牛市节奏

周二的缩量调整，是 4000 点前的 “战术休整”。消费电子的崛起、科技细分的强势，印证主线仍在；稀土、券商的回调，则给了踏空资金上车机会。牛市中，别被短期震荡干扰，抱紧有订单、有政策支撑的主线，回调时敢买、冲高时不贪，才能跟上 4000 点的步伐！

　　

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