今晚AI三个巨头，寒武纪，胜宏科技，中际旭创都披露了业绩。

　　

分别是国产芯片，PCB， CPO的核心龙头。

　　

　　

寒武纪：

　　

2025年上半年实现营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%；实现净利润10.38亿元，同比扭亏。

　　

营收暴涨，净利润超预期，之前机构预测全年13亿左右，全狠狠打脸。

　　

寒武纪有这个业绩增长，寒王实至名归。

　　

当然，股价也是提前反馈了，涨这么多，想和茅台pk股价，自身实力过硬那是必然的。

　　

那么业绩披露后，是兑现还是继续疯涨？

　　

这个取决于场内融资盘的态度。

　　

当下这个走势，就是融资盘抱团硬打上去的。

　　

众所周知，融资盘是双刃剑，多空都是加倍。

　　

一旦开盘半小时后，多空决出了胜负，那就基本定下了全天的方向。

　　

场内观望中的墙头草实在太多了，谁赢了跟谁。

　　

我是没有那么乐观的，因为英伟达的业绩报是周四凌晨出的。

　　

那么周三的博弈，可能是个短期无效动作。

　　

假设周三往上冲，而周四英伟达是往下冲，那么就做错了。

　　

假设周三往下冲，而周四英伟达是往上冲，那么还能补救。

　　

所以周三博弈的人，多头方面不得不考虑海外映射的影响，还要抗住无数融资盘的止盈冲动，可以说是压力巨大。

　　

除非在开局就用天量的资金打上去，稳住墙头草，才能定下全天的方向，但依然要接受周四英伟达的考验。

　　

总之很难做，明天是关键一战！

　　

乐观的人，看到的是业绩增长，估值越来越合理。

　　

悲观的人，看到是融资盘出逃，最后的逃亡时刻。

　　

大部分散户，其实根本买不起寒王，只能一边踏空一边看戏。

　　

但国产芯片的走势又很重要，关系到AI板块整体的预期，也是验证杠杆牛的成色，所以哪怕你没有持股，也要多关注走势，作为参考。

　　

最没有价值的讨论是用计算器算科技公司的PE多少才合理。

　　

因为PE这个数据本来就不用来衡量科技公司的能力，更多用在消费股。

　　

如果把PE比喻为赚钱能力。

　　

正如你不能要求一个20岁的男人，有40岁阶段的赚钱能力，这种要求本身就是错的，不是一个维度的比喻。

　　

如果你身边有一个满嘴PE来判断科技股的朋友，那么记得远离他，聊多了一定踏空，他活在熊市的舒适区。

　　

　　

胜宏科技。

　　

　　

营业收入90.31亿元，同比增长86%；归属于上市公司股东的净利润21.43亿元，同比增长366.89%；基本每股收益2.5元，同比增长371.70%。

　　

　　

数据很好对吧，但没有超预期。

　　

　　

因为这个是他应该的数据。被研究透了，甚至已经给过了业绩指引。

　　

　　

所以老朋友应该都明白什么意思吧。

　　

　　

好学生考95分以上，就是应该的。

　　

　　

如果你考了94分，那就要反思一下。

　　

　　

幸好，还是95分。

　　

　　

　　

　　

　　

中际旭创

　　

二季度营收81.15亿，Q2净利润24.12亿，同比+78.80%。Q2净利市场预期18-20亿。

　　

比机构预测的要好一些，略超预期。

　　

如果说PCB已经被研究透了，那么CPO就有更多的朦胧美。

　　

这个朦胧美来自于1.6T以上光模块的技术迭代速度，以及英伟达后续新品里面的技术规划。

　　

如果说CPO是个美人，那么最大的魅力在于她还有很多隐藏的才艺没有展示，这取决于英伟达想放出来多少，或者说在硅光技术路线上投入多少。

　　

所以CPO的预期上，机构普遍估的比较保守，不像PCB已经没什么花样，看的透透的，就这区别。

　　

　　

3个龙头做个总结。

　　

寒武纪业绩超预期，但最终走势由场内大佬对决来决定，更长期走势依赖全球AI的预期，更取决于其在A股的稀缺性。

　　

胜宏科技，业绩没有惊喜，股价能原地消化已是惊喜。

　　

中际旭创，略超预期，朦胧美，未来依然可期。

　　

　　

今晚的AI+政策，又给业绩报添了一点点助力。

　　

但AI+主要影响是应用端，和硬件其实关系不大。

　　

可以说是炒AI软件的利好，也利于ai内部的高低切。

　　

今晚小表格已经满头飞了，好票估计又是买不到的，错过也别可惜。

　　

　　

最后顺便提一嘴，踏空这轮牛市的机构资金在干什么？

　　

在买化工，没想到吧。

　　

具体逻辑稍后在周刊解读。

　　

抛砖引玉，老读者应该秒懂了。

　　

细心的朋友已经自己去看相关的ETF了。

　　

祝君蹭车成功！寒武纪，胜宏科技，中际旭创，谁最能打？三巨头中报点评！