自从2023年以来AI全球总龙头英伟达的上涨，是支撑美股走牛的重大因素。全球资本都在押注中美两国未来在AI领域的竞争会无限制的扩大两个国家在AI领域的总支出。

　　

英伟达的上涨是美股不断突破新高的主要驱动力，但也是美股泡沫破裂最大的弱点。

　　

8月30日凌晨，国际金价一举突破3500美元大关，创下历史新高。与此同时，离岸人民币汇率暴涨超300点，最高涨至7.1182，创下近9个月来新高。

　　

而另一边，美元指数跳水跌破98整数关口，美股市场AI巨头英伟达市值一夜蒸发万亿人民币。这个夜晚，全球资本市场悄然完成了一次权力转移。

　　

英伟达的下跌主要是什么原因造成的？为什么英伟达的下跌，会造成全球资本甚至是美元的走弱？

　　

　　

三线异动，黄金、人民币与美元的罕见分化

　　

8月29日晚上，中国互联网巨头阿里巴巴发布了最新的公告，在公告中称：阿里巴巴自主研发了一款新的AI芯片，这款芯片是基于自己的算法打造，以此来填补中国市场AI高端芯片的空白。

　　

　　

目前这款新的AI芯片已经在测试之中，测试成功之后会应用于阿里自身的人工智能推理服务中。

　　更为重要的是这款芯片与之前的英伟达高端AI芯片所兼容，并且这款芯片交给了中国国内的一家芯片制造工厂代工，不受美国的芯片制裁所影响。

　　这个公告完全超出了之前市场的预期，以前资本市场普遍认为，当英伟达的芯片在接受中国网信办的审查之后，像阿里，字节，腾讯，百度等大公司将会把订单转给国内的芯片公司，比如华为。

　　但是阿里巴巴认为，他的业务和华为有很强的竞争关系，是直接的竞争对手，所以开启自主研发。

　　

这意味未来，英伟达会丢失掉中国这个重要的市场。

　　

　　

　　

　　消息发布之后，阿里巴巴公司当天大涨12.9%，英伟达下跌3.32%。

　　因为英伟达现如今是美股第一大权重公司，占标普500指数权重的8%，他的股价波动会直接影响美股指数的涨跌。

　　

英伟达的波动影响的不仅仅是美股的波动，这些年纵观美元资产，唯独AI领域的故事能够吸引全球资金的流入。

　　

　　

美国国债已经不复从前，如果现在美股的AI泡沫面临较大的崩盘风险，那么会加剧全球资本对美元资产以及美元的抛售A股上市公司。

　　因此，昨晚金融市场的反应是连锁性的，英伟达下跌，预示着美股的AI泡沫破裂，全球的AI竞争格局天平向中国倾斜。

　　

因此风险资本和流动性资金开始卖出美股和美元，但是由于中国市场没有开盘，只能寻找黄金市场进行避险。

　　

　　

黄金价格一路飙升，伦敦金现突破3440美元/盎司，COMEX黄金期货站上3500美元，创下历史最高水平。

　　

与此同时，人民币也展现出强劲势头。离岸人民币兑美元汇率盘初短暂升破7.12关口，触及近十个月高点。美元指数则日内小幅下跌，月度跌幅达2.3%。

　　这种分化现象极不寻常。黄金、人民币同步上涨，美元独自走弱，背后反映的是全球资本正在重新布局。

　　市场已经提前开始押注美联储9月降息。交易员对9月降息25个基点的押注概率已升至89%。美联储理事沃勒甚至表示，如果劳动力市场继续恶化，不排除采取更大幅度降息的可能性。

　　

泡沫警报，美股AI狂欢濒临幻灭

　　

其实早在此次事件之前，华尔街的聪明钱已经开始警觉。

　　

　　

亿万富翁投资者达利欧警告称，投资者对人工智能的热情已经在美国股市中催生了一个“泡沫”，这与世纪之交互联网泡沫破裂前的情况相似。

　　

达利欧表示：“我们现在所处的周期位置非常类似于1998年或1999年的情况。有些人将技术创新与投资的成功混淆了

　　

独立研究机构Sevens Report的创始人汤姆·埃萨耶则指出了更具体的危险信号：费城半导体指数(SOX)目前仍低于2024年7月的高点，而同期标普500指数同期已经上涨了近14%。

　　

　　

这意味着，如果许多人工智能股票本身都未能保持上涨势头，那么主要由人工智能叙事推动的市场反弹可能处于不健康的状态。AI狂欢的基础正在变得脆弱。

　　当前的市场波动背后，是更深层次的全球格局变化。

　　

摩根大通指出，“全球正从美国主导的国际秩序转向多极化，美元储备多元化步伐加速，在政治和贸易不确定性背景下，央行对黄金的多元化配置需求将推动金价上涨。”

　　

数据显示，2025年央行黄金购买量将达到约850吨，金价达4000美元/盎司将“比预期来得更快”。各国央行正在悄悄增持黄金，减持美元资产。

　　

8月，人民币兑美元汇率大幅上涨，这几日更是连续上涨，逆转了7月跌势，并录得三个月来最大升幅。

　　

　　阿联酋的主权财富基金阿布达比投资局，截至二季度末持有24只A股个股，总市值104.7亿元，突破百亿元大关。全球长期资本正在重新配置中国资产。

　　截至周五收盘，纽约铜、黄金等避险资产继续飙升。

　　华尔街的交易员们不得不开始接受一个新现实：中国科技公司的一则公告，就能撬动全球资本市场。我们现在正见证世界从单极向多极的转变，这不仅仅是市场波动，这是权力转移。

　　美元霸权的松动的开始，总是来得静悄悄。美国还是没能撑住，国际金价突破3500，人民币升值，美元深夜跳水