今天上午，市场再现“跷跷板”效应。

　　高股息资产表现活跃，银行、电力等板块上涨。科技主线回调，算力产业链相关个股下跌，德科立、剑桥科技、英维克、麦格米特等个股大跌，新易盛、天孚通信、中兴通讯等龙头股下跌。

　　上午临近收盘，证券板块拉升，一度带动指数跌幅收窄。上午收盘，上证指数下跌0.79%，深证成指下跌2.21%，创业板指下跌2.9%。

　　

银行板块反弹

　　今天上午，银行板块反弹，渝农商行、沪农商行等个股涨幅居前。

　　目前，银行板块中报已披露完毕，整体呈现向好态势。机构表示，银行的半年报数据整体较一季报边际改善，多数银行营收和利润增速回升、不良率稳中有降、拨备覆盖率边际企稳。

　　从子板块来看，国有行业绩改善超预期，手续费和其他非息收入增速较一季度显著回升，带动业绩向好；股份行在非息业务收入向好、资产质量稳定的带动下，营收和利润增速触底反弹；部分城商行信贷投放动能强劲，利息净收入增长拉动营收增速抬升。

　　今年上半年，银行板块持续走强，进入三季度后，银行板块开始逐步回调，最近银行板块有触底企稳迹象。分析人士认为，在基本面夯实和前期板块调整蓄力的共同作用下，银行板块有望轮动补涨。复盘过往行情，银行板块除了在市场行情初期易出现超额收益，往往在成长股行情演绎之后迎来第二轮补涨行情。并且，银行中报整体表现向好，银行业ROE（净资产收益率）触底回升的预期有望逐步兑现。

　　板块配置方面，中泰证券表示，建议关注银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等地；二是高股息稳健逻辑，重点关注六大行以及股份行中的龙头银行等大型银行。

　　

电力板块上涨

　　今天上午，电力板块表现活跃，京运通、华光新能等个股大涨。

　　日前，国家能源局发布7月份全社会用电量等数据。7月份，全社会用电量10226亿千瓦时，同比增长8.6%，月度用电量首次突破万亿千瓦时，用电需求旺盛。

　　1月至7月，全社会用电量累计58633亿千瓦时，同比增长4.5%，其中规模以上工业发电量为54703亿千瓦时。分产业用电看，第一产业用电量847亿千瓦时，同比增长10.8%；第二产业用电量37403亿千瓦时，同比增长2.8%；第三产业用电量11251亿千瓦时，同比增长7.8%。城乡居民生活用电量9132亿千瓦时，同比增长7.6%。

　　对于电力各细分板块，国信证券表示，煤价电价同步下行，火电盈利有望维持合理水平；国家持续出台政策支持新能源发展，新能源发电盈利有望逐步趋于稳健，推荐全国性新能源发电龙头企业、区域优质海上风电企业，以及开展新能源与智算中心一体化深化算电协同相关标的；装机和发电量增长对冲电价下行压力，预计核电公司盈利仍将维持稳定；全球降息背景下高分红的水电股防御属性凸显，推荐业绩稳健性和成长性兼具的水电龙头企业。

　　

（文章来源：中国证券报）

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