这周其实大家体验感可能不强，周一刚好是9月开门红，但随后就连续三日回调，特别是在周四沪指失守3800点，科创50大跌6%。

　　

然后到了周五市场，迎来了大反攻！

　　

但是成交量方面，这周市场持续缩量

　　

　　

有一点值得我们关注就是，周四创业板指跌幅超过4%，但是周五直接大涨超6%，这可是近十年首次跌超4%，然后实现第二天“反包”。

　　

可以看出目前市场的情绪整体还是可以的。

　　

　　

但是站在当下，我们要考虑一下，下周还能不能冲？

　　

其实我们别急着回答“能不能”，先搞清楚“往哪走”。

　　

这轮行情，从来不是“买就能赚”的普涨，而是产业趋势的残酷筛选。

　　

踩对了超额收益，踩错了可能跟你没关系，毕竟市场持续出现大涨之后，还有近3000只个股下跌的现状。

　　一、先泼一盆冷水：别指望下周还能“全面开花”

你翻翻过去五年A股9月初的走势，会发现一个扎心事实：

　　

节后开门红A股上市公司，不等于持续上涨。

　　

为什么？因为8月炒的是预期，9月要看兑现。

　　

再加上，这波从5月底启动的反弹，已经连涨三个多月。

　　

技术上讲，别指望下周还能天天大阳线，那不现实。

　　

指数大概率进入“慢牛爬坡”阶段，这其实是更有利于后续市场走高。

　　

毕竟市场来到这里，已经积累了一部分获利盘，震荡爬坡是更有利市场健康走势。

　　

这意味着，下周的核心不在于去关注市场能不能到4000点，而是怎么去选择高景气、盯紧产业趋势。

　　二、有哪些方向可能跑出来？

我常说，潮水的方向比浪花的高低更重要。

　　

结合当前近期产业动态、资金流向和宏观环境的梳理，小猎豹梳理出下周最有可能成为主线的4个方向：

　　

1、固态电池：从“实验室”到“量产线”的临门一脚

　　

很多人还在质疑固态电池是不是“PPT技术”，但这一周固态电池持续有消息出了，比如某龙头提到已经做到产业链布局，并进入量产阶段。

　　

另外就是市场方面，周五整个固态电池板块内有超10家涨停，连锂电池ETF也涨10%。

　　

从这方面来看，这可能不止资金高低切的情绪影响，或许是产业拐点正在确认。

　　

当前产业逐步进入验证期。

　　

宁德时代明确2027年小规模量产，比亚迪、国轩高科中试线已跑通，卫蓝新能源拿到蔚来定点。

　　

更关键的是，设备订单开始爆发。

　　

某设备商透露，上半年固态电池相关收入4-5亿，而去年全年才1亿，下半年订单还在加速。

　　

要知道，固态电池单GWh设备投资是液态的2倍以上，毛利率超45%。

　　

另外就是这一个方向也是一个高速成长的方向，市场规模也是超万亿的。

　　

　　

2、稀土有色：双重红利启动

　　

9月份对于整个稀土有色板块有一个潜在的催化，那就是美联储降xi，目前9月概率已超90%（CME期货数据）

　　

特别是昨晚老美的非农数据出来之后，目前市场对9月份下降的比例有着更高的预期。

　　

参考历史上6轮降xi周期，有色金属平均涨幅47%，虽然历史不会简单重复，但是周期这东西是一个轮回。

　　

另外这一轮，不止是放水那么简单。

　　

更关键的是，供给弹性极低。

　　

铜矿，全球大矿企产量增速不足2.5%，新项目审批周期超7年；

　　

锂矿，云母系供应短期断流。

　　

钴、锑、钨，库存处于三年低位，扩产难、周期长。

　　

还有就是“金九银十”开工旺季一到，需求回升，价格就有可能向上动能。

　　

特别是稀土，新能源车、风电、机器人、高端制造四大需求共振，现在根据线上数据，镨钕氧化物价格出现明显回升。

　　

　　

3、AI算力：从“炒预期”到“拼订单”的转折点

　　

很多人说AI炒不动了，寒武纪涨不动了，英伟达链熄火了。

　　

但你去看看，阿里宣布未来一年AI资本开支超千亿。

　　

hw昇腾910B大规模商用，思元590对标A100。

　　

再到周四晚上博通（跟英伟达一样，是做AI芯片）业绩超预期，可以看出目前全球AI建设周期还在持续中

　　

还有就是OpenAI周五晚给出的持续加大资本开支用于AI基础建设等消息。

　　

未来6-12个月，AI算力产业链将从“行业驱动”转向“订单驱动”。

　　

服务器、光模块、液冷、国产AI芯片，将迎来真正的业绩兑现期。

　　

　　

4、创新药，叙事逻辑切换

　　

这周，长春高新走出2连板，主要是多个创新药获FDA临床默示许可。

　　

当然，其实不止是长春高新，目前国内创新药整体进入“成果期”。

　　

2025年上半年，国内获批创新药43款，同比增长59%。

　　

ASCO大会上，中国研究入选73项，11项进入LBA（基本下一步就可以投入市场），占比20%，全球认可度大幅提升。

　　

更关键的是“技术出海”：

　　

根据公开数据，2020年以来，中国创新药对外授权总金额达1953亿美元，根据市场预测2025-2030年将带来约82亿美元利润分成。

　　

创新药的投资逻辑，从技术到订单再到业绩的转变。

　　

　　三、写在最后

这轮行情，从来不是“买就能赚”的普涨行情。

　　

我们要做的，不是预测明天是涨是跌，而是问自己，有没有踩在产业趋势的主干道上？

　　

大家选的方向，是否产业有进展？资金有流入？ 未来有空间？欢迎大家对上面四个方向有不同的观点，我们评论区交流。

　　

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

　　

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