近期A股市场在多重利空压制下持续震荡，投资者情绪低迷。然而随着一系列利好政策的密集出台，市场开始出现"；利空出尽是利好"；的预期。那么，A股下周能否迎来转折？以下几个关键信号值得重点关注。

　　

一、政策底信号明确，市场底正在构筑。

　　

从历史规律看，A股往往经历"；政策底-市场底-经济底"；的筑底过程。当前政策底已十分明确。

　　

货币政策持续宽松：央行近期下调MLF利率10个基点，LPR同步下调，释放稳增长信号。

　　

财政政策加码：专项债发行提速，基建投资有望在三季度集中发力。

　　

资本市场改革：中证1000股指期货和期权上市，为市场提供风险管理工具！

　　

历史数据显示，政策底与市场底平均间隔2-3个月。当前政策利好仍在累积过程中，市场底的构筑需要时间验证。

　　

二、资金面改善迹象显现。

　　

资金是推动市场的直接动力，近期出现积极变化！

　　

1。 北向资金流向：7月以来北向资金净流出幅度收窄，部分交易日出现大幅回流。

　　

2。 两融余额：维持在1。6万亿左右相对高位，杠杆资金未出现恐慌性撤离？。

　　

3。 公募仓位：偏股型基金仓位降至82%，低于历史中位数，具备加仓空间。

　　

4。 私募仓位：股票私募仓位为68%，处于近两年低位。

　　

值得注意的是，近期ETF份额持续增长，显示机构资金正在逢低布局。

　　

三、估值优势凸显，配置价值显现。

　　

经过调整后，A股估值已具备吸引力。

　　

全A市盈率：当前约16倍，低于近十年中位数。

　　

沪深300：动态市盈率12倍，接近2018年底部水平？。

　　

股债收益差：沪深300股息率与10年期国债收益率差值达到历史高位。

　　

分行业看，银行、基建、消费等板块估值处于历史低位，安全边际较高。

　　

四、技术面出现积极信号？。

　　

从技术分析角度观察。

　　

量能变化：近期地量频现，沪市单日成交多次低于4000亿，显示抛压减弱。

　　

指标背离：MACD日线级别出现底背离迹象。

　　

关键点位：沪指3200点附近支撑较强，创业板指在2600点一线反复夯实底部！

　　

不过，市场要形成趋势性反弹，仍需有效突破上方均线压制。

　　

五、需要警惕的风险因素。

　　

尽管积极信号增多，但以下风险仍需关注。

　　

1。 海外市场波动：美联储激进加息预期仍在，美股波动可能传导至A股！

　　

2。 中报业绩考验：7-8月进入中报密集披露期，部分行业可能面临业绩下修。

　　

3。 疫情反复：局部地区疫情反弹可能影响经济复苏节奏。

　　

六、投资建议：均衡配置，把握结构性机会。

　　

基于当前市场环境，建议投资者！

　　

仓位管理：保持中性仓位（60%左右），进退有度。

　　

配置方向。

　　

稳增长主线：基建、建材、家电！

　　

高景气赛道：新能源、军工、半导体（等待估值消化）？。

　　

困境反转：消费、医药（精选个股）。

　　

操作策略：避免追涨杀跌，采用定投或分批建仓方式降低波动风险！

　　

总结：当前A股处于"；黎明前的黑暗"；阶段，虽然短期可能仍有反复，但中期配置价值显著。投资者宜保持耐心，重点关注政策效果、经济数据改善等转折信号的出现。市场最悲观的时候，往往也是机会孕育的时候。

　　数据是个宝。

　　数据宝？。

　　投资少烦恼！

　　50只个股连续3年股息率超过5%。

　　红利投资作为一种稳健性策略，能够通过高股息资产获取长期稳定收益，同时兼顾风险控制，备受投资者青睐。数据显示，中证红利全收益指数2020年至今累计上涨59。08%，远超过同期沪深300全收益指数的7。03%。上周（5月12日）以来红利指数短期同样表现出色，上证红利指数累计上涨1。38%，跑赢沪深300指数。

　　今年5月7日，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，方案重点强调了对基金产品业绩的考核。方正证券研报认为，当持有时期较长时，红利资产相对于沪深300等宽基指数有着较高的胜率，与方案的中长期业绩考核导向非常契合。在强对标基准的业绩考核机制下，红利资产或迎来配置良机。

　　据证券时报·数据宝统计，以近3年（2022年~2024年，下同）的每股派现金额总和（包括中期分红、特别分红以及年末分红）及当年年末收盘价为基准，对个股股息率进行统计发现，共有50只个股连续3年股息率超过5%。从近3年股息率均值来看，中远海控最高，近3年股息率均值达到16。92%，冀中能源、宇通客车、立霸股份近3年股息率均值也在10%以上。

　　中远海控2022年股息率为33。04%、2023年股息率为7。72%、2024年股息率为10%。数据显示，2024年中远海控分别进行了中期分红、年末分红，合计分红总额达到244。31亿元，已连续4年现金分红总额在百亿元以上。

　　行业上来看，银行、煤炭行业的持续高分红个股数量居前，分别达到12只、8只，合计占总数的四成。银行和煤炭行业历来是高分红、低估值的行业，上榜的个股中3只煤炭股、12只银行股均处于破净状态。

　　华夏银行在上榜个股中市净率最低，为0。39倍，该股2022年股息率为7。38%、2023年股息率为6。83%、2024年股息率为5。06%。公司近期在投资者问答平台上表示，利润分配方面，公司近年来持续加大现金分红力度，分红金额持续增长，除年度分红外，还实施并完成了2024年半年度分红，在兼顾业务发展的同时提升股东回报，与股东分享经营发展成果。

　　高股息资产历来是社保基金重点投资的板块，数据显示，上榜个股中12股今年一季报前十大流通股东名单中出现社保基金的身影，从持股市值上来看，广汇能源社保基金持股市值最高，达到13。1亿元，宇通客车、成都银行、龙佰集团紧随其后，分别达到11。73亿元、8。19亿元、6。18亿元。

　　广汇能源连续3年股息率均在8%以上。今年一季度，公司获全国社保基金110组合、全国社保基金503组合、全国社保基金1106组合同时重仓；其中，全国社保基金110组合自2022年第四季度开始重仓，持仓时间已超过2年。公司近期在投资者问答平台上表示，公司稳步推进智慧矿山成果应用，采区无人驾驶作业全面智能化。5G专网完成敷设，太空舱到矿投运，无人驾驶运控平台搭建完成，目前无人矿卡投入运行200辆。

　　声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

　　责编：周莎。

　　校对：苏焕文。