据财联社报道，近日，高盛首席中国股票策略师刘劲津发布名为《中国民营企业的回归：潮流已经逆转》的研究报告。刘劲津指出，在各种宏观、政策和微观因素驱动下，中国民营企业的中期投资前景正在改善。

　　最新研报仿效美股“七巨头”，列出了中国“十巨头”，即高盛特别看好的十大中国民营上市公司。他们分别是：腾讯、阿里巴巴、小米、比亚迪、美团、网易、美的、恒瑞医药、携程和安踏。

　　这些公司覆盖了互动媒体、零售、科技硬件、汽车、餐饮、娱乐、家用耐用消费品、医药、酒店和纺织服装等多个子行业。它们共占MSCI中国指数42%的权重，日均交易额达110亿美元，显示出极高的市场影响力和投资吸引力。

　　从主题上看，“民营十巨头”代表了人工智能/技术发展、自给自足、全球化、服务消费及中国股东回报改善等五大投资趋势。

　　从财务数据来看，“民营十巨头”展现出强劲的增长预期和相对合理的估值水平。高盛分析师预计，这些企业未来两年的盈利年复合增长率（CAGR）将达到13%，中值为12%。目前，这些股票的平均市盈率（P/E）为16倍，前瞻性市盈增长比率（fPEG）为1。1倍，相较于美股“七姐妹”的28。5倍P/E和1。8倍fPEG，估值更具吸引力。

　　不过高盛还指出，基于基本面持续改善，中国“民营十巨头”的估值仍处于历史低位。报告显示，“民营十巨头”的平均交易估值为13。9倍12个月预期市盈率，较MSCI中国指数仅有22%的估值溢价，远低于历史均值，更是大幅低于美国科技七巨头43%的估值溢价水平。进一步看，若中国民企能获得类似美国的估值溢价，其市场集中度将从11%升至13%，为这些企业增加3130亿美元市值。

　　高盛认为，中国“民营十巨头”具备类似“美股七姐妹”的市场主导潜力，可能在未来进一步提升中国股市的集中度，改变投资者对中国资产的认知。

　　此外，高盛还特别提及，AI技术正重塑竞争格局，大型民企在AI投资、开发和商业化方面表现更为突出。

　　高盛估算，AI技术的广泛应用可在未来十年中每年推动中国企业盈利增长2。5%，而民企在其定义的AI-科技宇宙中占比高达72%。

　　此外，高盛还对1300多份财报电话会议进行分析，民企主导的科技行业（如媒体、软件、IT服务和医疗）对AI的关注度显著高于同行。

　　高盛预计已经拥有庞大的客户群和数据，正在拥抱新AI技术并致力于重塑商业模式的企业更有可能成为长期赢家。

　　

（文章来源：界面新闻）？。

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　　风电板块内强外盛，获得机构坚定看好。

　　机构：坚定看好风电板块。

　　风电设备股早盘走高，运达股份涨超17%，新强联、金雷股份、明阳智能等涨逾5%。消息面上，据中国风电新闻网不完全统计，2025年1~5月国内25个省市新增核准风电项目共计68。4GW，同比增长72%。

　　国金证券指出，菲律宾3。3GW海风项目招标，要求2028~2030年完成项目交付，开发周期远短于正常海外海风项目，看好国内交付能力更强的国内风机、基础、海缆企业获取相关订单；文船重工宣布完成第一批Inch Cape单桩生产，项目基础、海缆交付有望逐步启动，建议关注下半年东缆等企业订单确收情况；国电投2。5GW陆风机组集采开标，5。XMW机型投标均价环比3月集采开标上涨17%，继续推荐下半年盈利有望趋势性改善的整机环节。

　　机构预测业绩高增长概念股出炉！

　　据证券时报·数据宝统计，A股风电概念股中市值规模居前的有阳光电源、三峡能源、东方电气、金风科技等股。

　　阳光电源市值规模最高，最新市值1293。89亿元，公司2025年一季度公司风电变流器发货9GW，同比增长100%以上。除了风电变流器，公司还有风电变桨、电网模拟器、高压传动业务，把风电业务扩展为大容量传动业务。

　　从年内行情表现来看，杭齿前进年内股价表现最好，累计上涨101。45%，公司主营产品包括风电及工业传动产品、船用齿轮箱产品、工程机械变速箱产品、摩擦及粉末冶金产品、农机产品等。新强联、大金重工、江苏新能等股价年内涨幅居前，分别上涨72。77%、49。05%和42。64%。

　　5月以来，天能重工、威力传动、新强联、三峡能源、新天绿能等获得机构调研。

　　天能重工近期表示，从行业端来看，今年陆风招标价格整体呈现上行态势；与此同时，公司研发实力持续增强推动产品结构不断优化，高附加值新产品加工费显著高于传统品类，加之年内部分海外订单进入交付阶段，多重因素共同驱动下，预计加工费将实现稳步提升。今年一季度交付主要为去年签署订单，利润相对较低，今年新签订单预计将在三、四季度交付。

　　威力传动近期表示，在目前我国风电行快速发展的背景下，风电增速器的市场需求比较旺盛。目前公司风电增速器智慧工厂项目已经封顶，但仍处于建设期，各项工作进展顺利，公司将努力推动工厂早日全面投产。

　　从业绩预期来看，获得至少5家及以上机构评级的概念股中，有15股2025年全年业绩有望超20%幅度增长，海力风电、新强联、明阳智能、天顺风能等业绩预增幅度居前。

　　

　　

　　

（文章来源：证券时报网）。

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