两大政策东风劲吹！科技股与科创板或成 7 月最强主线

朋友们，周五盘后，A 股迎来两大重磅政策催化 —— 高层关于科技自立自强的最新部署，以及央行释放的定向支持信号，为市场指明了下一阶段的核心方向。结合近期市场表现与政策力度，科技股与科创板有望成为 7 月行情的绝对主角，投资者需重点把握三大确定性机会！

　　一、科技自立自强：政策密集加码下的产业机会1。定调硬科技攻关

在 6 月 27 日/国/常/会明确提出，要围绕 “补短板、锻长板” 加大科技攻关力度，重点突破光刻机、半导体材料、芯片设计软件等 “卡脖子” 领域。这与科创板 “1+6” 新政形成政策闭环。

　　科创板包容性提升：重启第五套上市标准，允许未盈利科技企业上市，并扩大适用范围至人工智能、商业航天等前沿领域。这意味着寒武纪、中芯集成等硬科技企业将加速登陆资本市场，为产业链提供直接融资支持。机构资金加速入场：养老金最新持仓显示，其在科创板持股量已达 8343。64 万股，重点布局国防军工、医药生物、电子行业。社保基金近期也通过科创 50ETF 净买入超 50 亿元，显示长期资金对科技赛道的信心。2。科技股业绩验证窗口开启

从近期市场表现看，科技股已呈现 “政策 + 业绩” 双驱动特征！

　　算力硬件爆发：英伟达股价屡创新高，直接带动中际旭创、胜宏科技等 A 股龙头再创新高，华天科技单日净流入资金达 6。73 亿元。中信建投测算，单座超算中心铜用量是传统数据中心的 3-5 倍，这为江西铜业、湖南黄金等有色金属企业打开新增长空间。国产替代加速：中微公司刻蚀机已进入台积电供应链，北方华创 12 英寸晶圆设备获中芯国际批量采购。政策支持下，半导体设备国产化率有望从当前 20% 提升至 2027 年 50%。二、货币政策护航：流动性宽松周期中的结构性机会1。央行释放定向宽松信号

2025 年二季度货币政策例会明确提出？。

　　灵活把握政策节奏：虽未直接提及降准降息，但强调 “加力支持科技创新、提振消费”，并提出 “用好股票回购增持再贷款”。这意味着针对科技企业的专项再贷款、贴息政策可能近期落地，直接降低融资成本。维护资本市场稳定：会议特别提到 “探索常态化的制度安排”，结合近期证金公司增加转融资额度、险资权益投资比例提升至 45%，政策层正在构建 “慢牛” 制度框架。2。流动性充裕支撑科技股估值

当前市场环境与 2019 年科技牛市初期高度相似！

　　M1-M2 剪刀差收窄：5 月 M1 同比增长 6。8%，M2 增长 8。5%，企业活期存款增加显示资金活跃度提升，历史数据显示这一指标与科技股超额收益显著正相关。两融余额回升：截至 6 月 27 日，A 股两融余额达 1。98 万亿元，较 5 月底增长 12%，其中科技股占比超 40%。杠杆资金的介入往往是行情加速的信号。三、科创板：机构抱团的新战场1。调整充分 + 政策红利释放

科创 50 指数自 2024 年 11 月高点回调 35% 后，当前市盈率仅 38 倍，处于历史 10% 分位。政策端则持续释放利好！

　　上市门槛降低：未盈利企业可通过第五套标准上市，且试点 IPO 预先审阅机制，缩短审核周期。这将吸引更多优质科技企业登陆科创板，提升板块整体质量。做市商扩容：近期新增 10 家科创板做市商，做市股票数量从 50 只扩至 100 只，流动性改善将吸引被动资金配置。2。机构资金加速布局

从资金流向看，科创板已成为机构调仓重点？。

　　科创次新股成交活跃：6 月 27 日，688757、688775 等次新股成交金额居前，显示游资与机构在次新领域形成共振。ETF 持续吸金：科创 50ETF 近一个月净申购份额超 120 亿份，易方达、华夏等头部基金公司旗下产品规模均突破 300 亿元。四、散户操作指南：抓住三大主线与风险规避1。重点关注方向算力硬件：中际旭创（800G 光模块全球市占率 35%）、胜宏科技（英伟达 PCB 核心供应商）。半导体设备：中微公司（刻蚀机国产替代领军者）、北方华创（12 英寸设备批量出货）。科创板次新：688757（AI 芯片设计）、688775（商业航天核心标的），需关注龙虎榜机构净买入情况。五、最后猎人提醒：7 月主升浪的胜负手量能变化：若下周成交维持 1。6 万亿以上，3500 点指日可待；若跌破 1。4 万亿，可能回踩 3400 点确认支撑。

猎人真心话：当前市场正处于 “政策底” 向 “市场底” 过渡的关键期，科技股与科创板的主升浪机会远未结束。捂住主线别乱动，7 月主升浪才是真正的吃肉时刻！点赞关注，一起在牛市里笑到最后！

　　

风险提示：本文仅为市场分析，不构成投资建议。股市有风险，操作需谨慎？。

　　

A股：突发“黑天鹅”，中东局势再度升级？美股创新高，上面严查财务造假，下周股市会怎么走？

　　

　　周六消息面，有利好也有利空！

　　

第一、中东局势或将又要迎变数，为何这样说？TLP昨天说了，已停止全部关于解除波斯猫的制裁。理由很简单，一方面看不惯哈梅的自娱自乐嘚瑟劲。另一方面，他希望波斯猫能够接受国际检查，以确认其不会重启he计划。

　　

　　

　　他还说了，若继续进行浓缩活动，则考虑因铀浓缩问题再次轰炸。小以子防长昨天也发文了，说圆满完成对波斯猫军事行动，已下令制定新行动计划。松宇觉得吧，做人还是低调点好，嘚瑟多了也是会惹人怒的。接下来是否还要发生冲突，还真是不确定因素。

　　

　　第二、不得不服人家大漂亮的股市，上半年一度大跌了这么多，才两三个月时间就涨回来了，并且昨天纳指、标普500指数均刷新历史高点。确实令A股的投资者羡慕。羡慕也没用，松宇早就说过，我们和美股的本质就不同，当初建立股市目的也不同，习惯就好。

　　

　　

　　

第三、昨天盘后，证监会发文称要严肃查处财务造假案，首次对配合造假方同步追责。还列举了南京的一家上市公司，涉嫌信息披露违规，将作出行政处罚事先告知。对实际控制人、相关董监高等造假责任人分别处以200万元、30万元罚款。这是好事情，但是这个处罚力度不痛不痒，必须加大力度。

　　

　　第四、下周央行公开市场将有20275亿元逆回购到期。分别从下周一至下周五，到期2205亿元、4065亿元、3653亿元、5093亿元、5259亿元。

　　

　　

第五、深交所、上交所同时发文，拟将主板风险警示股票价格的涨跌幅限制比例调整为10%。目前，涉及风险警示股票价格涨跌幅限制比例为5%。目的是有利于维护市场交易秩序，保护投资者特别是中小投资者合法权益。今后措施出来，会加速个股退市，投资者炒作风险也进一步加大。

　　

　　

　　第六、创业板解锁未盈利企业上市，大普微首发上市申请获受理。股市又要扩容了，对真正想通过融资发展壮大的优质科技企业无疑是利好。但是，对股市来说整体偏利空，毕竟池子里面的水是有限的，无限扩容必定会导致一部分个股成为“仙股”缺乏流动性，关键把关工作一定要做好，别演变成上市只为圈钱减持。

　　

　　大盘方面，周五由于权重蓝筹，尤其大金融银行带头砸盘导致下跌。但个股还有超3200只上涨，这就是一鲸落万物生。很明显，银行股上半年涨得太多了，主力资金选择获利了结，从量能上也可以反映出。这部分资金出来以后，会进入低位滞涨的中小题材个股里，所以下周个股表现还不会差。

　　

　　

大盘方面，昨天最低点收盘，跌破五日均线，下周初还有惯性下探预期，先看3400点附近支撑。松宇觉得，大盘震荡回踩不必过于担心，洗盘概率较大，毕竟两市成交量还有1。5万亿。以上是个人观点，不作为投资依据，大家多点赞支持。