最近市场就围着两个风格转换就行：机构资金在搞高低切换，量化资金在主导板块轮动。

　　

今天盘面上军贸概念领涨，上午轮动到脑机接口、无人驾驶，下午AI游戏、稳定币、创新药这些又跟着动，连新能源都起来了。这种行情说白了就是踩节奏，波段操作反而更适合现在的市场。

　　

先看科技方向，半导体里的源杰科技、华虹公司，光模块的中际旭创、天孚通信，还有AI游戏的恺英网络，这些涨的基本都是机构票，很明显机构还在高低切。

　　

所以之前说的科技股低吸等轮动的策略没错，现在就是这个玩法。金融板块就比较惨，银行、证券、汽车这些少数板块在跌。

　　

　　

现在重点说几个热门板块？。

　　

　　

1。 AI算力这块有两个看点。

　　

一是二线的票开始跟着涨，像PCB的景旺电子涨停，光芯片的源杰科技大涨。逻辑还是英伟达B200加单和行业扩张，先是胜宏科技、新易盛这些一线龙头涨，现在在高位震荡，二线就开始补涨，这差不多就是一个完整周期了。我之前说中报可能是个切换节点，现在看这个思路没错。

　　

二是光模块今天波动挺大，传1。6T光模块出货时间推迟到2025年下半年，其实这事儿大家早有预期，一季度板块跌的时候就已经反应过了。现在股价波动主要还是因为涨太多，部分资金想换地方，所以补涨或者切换都很正常。

　　

2。 半导体链今天大涨，主要是周末传大基金三期要投光刻机、光刻胶、EDA这些方向，直接刺激了相关概念。这种消息驱动的行情，短期可能会有波动，但长期看还是有逻辑支撑的。

　　

3。 军工贸易、脑机接口这些板块就是量化资金在主导轮动，今天涨明天可能就跌，典型的高抛低吸玩法。量化资金就是靠这种来回波动赚钱，咱们参与的时候得注意节奏，别追高。

　　

4。 AI应用端里游戏板块持续活跃，一方面是政策放宽，6月游戏版号获批147款，创22年以来新高。

　　

另一方面AI能帮游戏公司降本增效。机构关注的恺英网络、冰川网络这些都在走趋势，这个分支等大分歧的时候可以低吸。游资那边中文在线比较活跃，风格不一样，大家根据自己的情况选。

　　

5。 机器人和鸿蒙生态这两个方向，明天可能会轮动到。现在市场就是这样，板块轮动快，资金就盯着低位反弹的地方。大家操作的时候注意，很多板块都是涨一天调一天，高低切的节奏得把握好。

　　

　　

总结一下，现在市场就两种玩法，机构在找低位的优质票，量化在炒热点轮动。

　　

咱们操作得瞄准节奏，科技方向可以低吸等轮动，热门题材注意高抛低吸，别追涨杀跌。接下来多留意低位反弹的板块，节奏对了才能吃到肉。

　　

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以上均是个人观点，仅供参考。

　　投资有风险，入市需谨慎！。

　　

1995年《财富》发布第一份世界500强榜单时，日本和美国几乎包揽了全球一半以上的顶级企业，中国那时候只有寥寥3家。

　　

而到了2025年，局势彻底变了。美国依然强大但压力渐显，日本几乎掉队，而中国从当年的边缘角色成长为500强舞台上的中坚力量。

　　从“美日双极”到“三足鼎立”：谁在持续领跑，谁又掉了队？

1995年的榜单很清楚地告诉世界，美国和日本是商业世界的主角。一个靠科技和金融，一个靠制造和出口。

　　

在五百强的榜单上美国有151家，日本149家，两国企业撑起整个榜单的半壁江山，而中国当时只上了3家，连“配角”都算不上。

　　

可现在再看，就完全不是那个样子了。2024年，美国榜上有名的企业变成了139家，虽然数量不多了，但质量还在。苹果、微软、谷歌这些公司，不仅赚得多，还站在技术最前沿。

　　

美国仍旧是科技和利润的代名词，但也不是没有问题。目前美国国债已经突破36万亿美元，英特尔巨亏，制造业在慢慢失去优势。有人开始担心，美国可能会在债务和政治撕裂中慢慢失速。

　　

再看日本，五百强企业从149家掉到只剩40家，跌得不是一点半点。当年的制造神话如今正面临全面危机。

　　

老龄化加剧、年轻人不愿进工厂、汽车企业陷入信任危机，就连曾经引以为傲的丰田，也因为氢能源路线迟缓而被比亚迪远远甩在后面。

　　

索尼的市值早就被宁德时代反超，连消费电子也守不住了。日本的企业还在讲“工匠精神”，但这个时代更需要速度和规模。

　　

而中国呢？从3家到133家，这不是简单的数量增长，这是整个产业体系的崛起。华为、比亚迪、拼多多，这些名字已经不再陌生，不光国内强，在全球市场也越来越有话语权。

　　

但要说中国已经全面赶上，那也不现实。上榜企业虽然多，但平均利润和销售收益率都低于美国，甚至低于全球平均水平。七成以上的上榜企业还是国企，盈利模式和市场竞争力还存在很大的差距。

　　谁在推动进步，谁在原地踏步？国家路径决定了企业命运

中国能有今天的局面，靠的不是运气，而是清晰的路径和持续的投入。从加入世贸，到大规模的基建投资，再到近年来对新能源、科技创新的倾斜政策，中国的企业是在一个不断开放和调整的环境中成长起来的。

　　

像华为这样的企业，光是研发投入就占到营收的22%，宁德时代的电池成本已经压到市场最低。如果说过去30年是“规模的逆袭”，那接下来的30年就是“质量的升级”。

　　

而美国目前的优势依然在科技生态系统，硅谷的风险投资、顶尖大学的科研成果、完善的市场机制，这些都还在。但美国不是没有压力，社会分裂、政治极端化、债务压力，都在给企业的长期发展增加不确定性。

　　

而且，AI和芯片的全球竞争已经不再是美国一家说了算，中国和其他新兴国家正在快速追赶。

　　

日本的问题已经不是短期可以解决的，人口老龄化、产业转型迟缓、对新兴技术的投入不足，已经让日本在全球竞争中慢慢边缘化。

　　

曾经引以为傲的制造业现在面对的是更新更快的中国和韩国企业，传统优势正在被一点点侵蚀。

　　

日本也在努力，比如押注氢能源和机器人，但这些产业还没有变成现实的利润，也没有带动新的就业和增长。

　　谁能在新秩序中站稳脚跟？未来的竞争，不再只是数量游戏

数字会变，但趋势不变。从“美日争霸”到“中美对峙”，再到越来越多的新兴经济体加入战局，全球商业的格局正在被重新书写。

　　

中国用30年实现了从3家到133家的跃升，这是一个国家产业能力的集体爆发。但接下来要走的路更难，因为全球竞争已经从拼数量进入了拼效率、拼技术、拼品牌的阶段。

　　

美国依然有它的底牌，但也不能再靠过去的老路吃老本。要保持领先，就得应对国内的撕裂、债务风险和制造业的空心化问题。

　　

日本如果还想“翻盘”，就必须加快新技术的产业化速度，否则只能继续被边缘化。

　　

而中国，要把数量的优势转化为质量的胜势，不只是做大，更要做强。这意味着要在芯片、操作系统、高端制造这些“卡脖子”领域实现突破，也要在全球品牌和制度输出上建立自己的影响力。

　　

更重要的是，新兴市场正在成为新的增长点。中国企业在非洲、东南亚的布局越来越广，像传音、字节跳动这样的公司已经在新市场站稳脚跟。这些地方的竞争还没定型，谁先布局，谁就先赢一步。

　　

但也要警惕的是，地缘政治风险正在加剧，全球供应链的割裂已经成为现实。未来的竞争不再是单纯的经济比拼，而是制度、技术、政治多重力量的交锋。