最新突发，格力换董事长了，董明珠下台了吗？

　　

别着急，董明珠的董事长位置很稳，换人的是格力集团，由珠海市国资委副主任邹晖出任该集团党委书记、董事长。

　　至今还有很多人不知道，格力集团和格力电器是两家完全不同的公司，前者是国企，后者是民企。当然，格力电器成为民企是在2020年才发生的事情，在这之前，它确实是国企。

　　

我们先来搞清楚格力集团和格力电器的关系，格力集团的前身是珠海经济特区工业发展总公司，成立于1985年，是珠海首家国有资本投资运营平台。现在第一大股东是珠海市国资委，持股90%，第二大股东是广东省财政厅，持股10%，可以说是根正苗红的国企。

　　1991年，格力集团将冠雄塑胶工业公司和海利空调器厂合并为格力集团电器股份有限公司。1996年，格力电器在深交所挂牌上市。

　　

也就是说格力电器原来是格力集团的全资子公司，上市后，股份有所稀释，但仍然是第一大股东。像董明珠曾经就担任过格力集团董事长，在2016年卸任。

　　

其实，格力集团和格力电器一直有“父子之争”，格力集团想牢牢控制格力电器，但格力电器的管理层又不希望格力集团管太多。早在2004年，当时的格力电器董事长朱江洪就说不要国有股一股独大。

　　于是，在2006年，格力电器就启动了股改，格力集团持股比例降至41。06%。之后又引入了战略投资者，到2010年，格力集团持股比例再次下降至18。22%，但仍然是第一大股东。

　　

2019年，格力集团公开转让持有的15%的格力电器股份。经过一番竞逐之后，高瓴资本接手了这些股份，而格力集团拿着400亿，退出了第一大股东位置，但仍然持有3。46%的股份。

　　

很多人想不明白格力集团为什么要卖掉格力电器的股份，毕竟利润那么高，每年都有大手笔分红。说白了还是因为控制权被削弱了，倒不如拿着大笔钱离场。

　　

目前，格力电器第一大股东是珠海明骏投资合伙企业（有限合伙），持股16。11%。穿透股权可以看到，这家公司背后就是高瓴资本。

　　第二大股东是京海互联网科技发展有限公司，持股7。09%，这家公司背后是格力的经销商。格力集团是第四大股东，董明珠是第六大股东，持股1。8%。

　　

高瓴资本不简单，它是国内知名的风投机构，曾经投资了京东、腾讯等知名互联网公司，赚的盆满钵满。也曾买下了著名女鞋品牌百丽，前段时间还传出要收购星巴克中国业务。

　　

这几年，格力电器业绩虽然不怎么样，但董明珠的位置还是稳的。毕竟格力电器的问题不是一时半会能解决的，换掉董明珠，也不一定能比她更好。

　　再说董明珠兢兢业业，对格力是真爱，付出了很多。而且董明珠的影响力还很大，对格力是好事。再加上董明珠也是重要股东，拥有一定的话语权。

　　

就在今年初，格力电器完成换届，董明珠再次当选董事长，任期三年。也就说71岁的董明珠，可以干到2028年。到时候要不要退休，就看她的表现和个人意愿了。

　　

7月第一天，A股迎来开门红。

　　

本来今天上午全线低开，眼看就要沦陷。

　　

结果午后主要指数全线收红，上证指数涨0。39%。

　　

个股涨跌各半，涨跌幅中位数0%。

　　

成交量14660亿，基本和昨天持平。

　　

（PS：今天是香港特别行政区成立纪念日，港股休市。）。

　　

　　

今天最靓的仔是医药！

　　

中证医疗、生物医药全线上涨。

　　

A股创新药更是大涨3。01%。

　　

既然山中无老虎（港股创新药今天不开盘），那就别怪猴子(A股创新药）称大王了。

　　

看消息面。

　　

创新药又来利好了。

　　

今天，两部门印发《支持创新药高质量发展的若干措施》。

　　

提到要支持医保数据用于创新药研发、支持创新药临床应用、支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录。

　　

研发——临床应用——医保准入，全方位给创新药保驾护航。

　　

还记得道人前几天刚刚说过的吗？

　　

随着创新药本身越来越争气，GJ对创新药的支持力度会越来越大。

　　

这还没过一周，政策就又开始加码了。

　　

　　

最近有朋友问道人。

　　

想投创新药，但港股创新药最近涨了挺多了，感觉只投港股创新药波动有点大，有没有一个能覆盖A股+港股的创新药ETF。

　　

道人的回答。

　　

可以考虑创新药ETF国泰（517110）。

　　

这只基金跟踪的是中证沪港深创新药产业人民币指数。

　　

沪港深创新药，顾名思义，既有港股创新药，也有A股创新药，权重基本上是五五开。

　　

比起单纯聚焦于港股创新药的指数来说，波动更小。

　　

而且这个指数的前十大持仓都是创新药龙头股。

　　

相较而言，龙头股业绩确定性更高，波动和回撤相对更小，所以指数走势也会更稳一些。

　　

对A股+港股创新药感兴趣的朋友，可以考虑这只ETF。

　　

　　

　　01

半年度总结。

　　

一转眼，2025年已经过去一半了！

　　

又到了半年一度的“业绩复盘环节”！

　　

今天和大家分享一下我们发车组合上半年的业绩情况。

　　

先来看今年上半年A股的大盘表现。

　　

上证指数，涨2。76%。

　　

沪深300，涨0。03%。

　　

创业板指，涨0。53%。

　　

科创50，涨1。45%。

　　

只能说平平无奇。。。

　　

　　

再来看看我们发车组合的业绩情况。

　　

一句话总结——每个投资组合都有超额收益！

　　

接下来我们挨个来看。

　　

1、金道人消费组合？。

　　

我们的消费组合——金道人消费组合收益率是6。94%！

　　

同期业绩基准是-2。48%，超额收益高达9。42%。

　　

　　

2、悬壶济世！

　　

我们的医药组合——悬壶济世收益率是28。9%。

　　

同期业绩基准只有7。02%，超额收益高达21。88%！

　　

　　

3、金道人美债组合。

　　

今年年初以来，我们的美债组合收益率是2。56%。

　　

同期业绩基准是-0。91%，超额收益3。47%。

　　

　　

4、进击的紫荆花。

　　

我们的港股组合——进击的紫荆花收益率是12。93%？。

　　

同期业绩基准是9。18%，超额收益3。75%。

　　

　　

5、步步为盈Plus。

　　

我们的均衡稳健组合——步步为盈Plus收益率是5。91%。

　　

同期业绩基准是4。26%，超额收益1。65%。

　　

整体来看，道人对于上半年的业绩表现还是比较满意的。

　　

　　

当然了，也有遗憾。

　　

今年上半年最大的遗憾——4月关税战那一波踩空了美股。

　　

当时的美股，距离跌到我们的击球区仅一步之遥。

　　

但世事难料。

　　

就在美股即将跌到击球区时，川普态度直接180°大转弯，强行扭转美股下行趋势。

　　

怪不得巴菲特会吐槽懂王。。？。

　　

投资就是这样。

　　

充满了各种不确定性，充满了各种与你擦肩而过的机会/风险。

　　

这次没把握住，我们就等待下次机会。

　　

　　

　　02

下半年的计划。

　　

在大方向上，依旧是先求不败，而后求胜，有条不紊地按照我们既定的节奏继续推进。

　　

具体到操作上，核心有三点？。

　　

（1）把控好发车节奏。

　　

道人依旧会坚持在极低估区间发车！

　　

这是我们自从去年开始发车以来就始终坚持的投资纪律。

　　

比如去年下半年，港股跌到极低估区间，我们疯狂发车港股。

　　

再比如，去年底到今年初，医药跌到极低估区间，我们疯狂发车医药？。

　　

还有前不久疯狂发车的消费组合，同样也在极低估区间。

　　

今年初，我们的港股和医药早早买成重仓后，几乎就没再重启发车。

　　

唯一的一次集中重启发车，还是在4。7关税坑那几天。

　　

回头看，当时那一波恰恰是今年上半年最大的黄金坑。

　　

　　

（2）做好组合的调仓和再平衡。

　　

如果组合里有的细分板块短期涨的过热了，或者到阶段性高位了，求稳起见，道人可能会降低仓位。

　　

比如今年6月12日我们的医药组合再平衡。

　　

降低了港股创新药的仓位比例，提高了依旧处于极低估区间的其他细分板块配置比例。

　　

回头看，当时刚好减持在港股创新药阶段性高位。

　　

　　

（3）继续帮大家把握好的周期机会？。

　　

还记得上周聊周期时，道人说的吗？

　　

目前我们这轮朱格拉周期，正处于从上一轮周期底部向下一轮上行周期过渡的阶段，基本上处于最底部反转期。

　　

所以当下我们要做的，也很简单。

　　

在这一轮朱格拉上行周期彻底启动前，找到市场上最优质、最有潜力的，而且依旧处于周期底部的核心资产，坚持在周期底部布局。

　　

然后耐心等待周期反转。

　　

　　

段永平有一句话。

　　

做正确的事，把事情做对。

　　

其实我们所有的操作，本质上也都在做这两件事。

　　

做正确的事，属于战略层面，也就是坚持周期投资这套体系，坚持先求不败，而后求胜这套理念。

　　

把事情做对，属于战术层面，也就是严格按照投资纪律执行我们的投资计划。

　　

长期坚持下去，日拱一卒，收获将会不期而至。

　　

投资如此，工作如此，生活亦是如此。

　　

共勉~。