“中国货能走海参崴了！”！

　　2023年6月，吉林商人老李接到消息，乐得合不拢嘴。海参崴开放中转，图瓦求投资，库页岛抛橄榄枝，俄罗斯接连向中国示好。

　　从远东港口到西伯利亚内陆，再到油气宝岛，中俄关系似乎迎来新篇章。

　　海参崴的开放：出海口回来了？

　　海参崴，这名字听着就有点亲切。满语里，它叫“海边的渔村”，清朝时归吉林管，是正宗的中国东北地盘。可惜，1860年《北京条约》一签，40万平方公里土地没了，海参崴改名符拉迪沃斯托克，意思是“统治东方”。

　　如今，它是俄罗斯远东重镇，三面临海，港口年吞吐量4000万吨，地理位置绝佳，离中国边境不过百来公里。

　　2023年6月，中国海关总署一纸公告，吉林货物可以走海参崴中转，直达东南沿海。消息一出，吉林的老板们眼睛都亮了。

　　为啥？海运成本低啊！比铁路便宜十倍，比公路便宜二十倍。货从吉林运到海参崴，再坐船到浙江，时间短，钱包也鼓。政策落地没多久，海参崴码头热闹得像赶集，中国集装箱堆满岸边，吞吐量涨了280%。2023年，这港口吞下85。94万标准箱，货运量1320万吨，同比增长12%。俄罗斯赚服务费，中国省物流钱，双赢！

　　不过，这事儿可不只是钱那么简单。海参崴这地儿，历史太敏感。网上有人喊：“163年后出海口回来了！”这话听着激动，但冷静想想，俄罗斯没松主权，只是开了个方便门。

　　专家说了，这是经济合作，不是领土交易。可为啥俄罗斯突然这么大方？

　　中国成救命稻草。

　　2022年2月，俄罗斯跟乌克兰干上了，战争一打就是两年。每天3亿美元扔进去，军费像流水，财政吃不消。

　　更惨的是，西方制裁来了：SWIFT踢出去，能源卖不动，资产被冻结。对欧盟出口跌了76%，进口掉31%，欧洲市场基本废了。俄罗斯急得像热锅上的蚂蚁，得找新靠山。

　　这时候，中国站出来了。2023年第一季度，中俄贸易额538。46亿美元，同比涨29。3%。中国卖车、卖家电，俄罗斯送油、送气，两边一拍即合。

　　全年贸易额冲到2401。1亿美元，增26。7%，中国稳坐俄罗斯第一大贸易伙伴宝座，占它外贸20%以上。海参崴一开放，俄罗斯港口赚得盆满钵满，制裁的压力也轻了点。

　　这还不算完。俄罗斯一看中国靠谱，干脆把“向东看”玩得更大。图瓦、库页岛也凑过来，眼巴巴等着中国掏钱包。经济不好过，俄罗斯的心态变了，从“老子不缺你”到“兄弟帮帮忙”，这转变快得让人有点懵。

　　资源换条铁路。

　　图瓦共和国，藏在西伯利亚南边，挨着蒙古国。这地方以前叫唐努乌梁海，清朝时是咱的地盘，后来沙俄抢走，苏联收了，现在是俄罗斯的自治共和国。

　　图瓦有啥？煤、铁、黄金，资源多得数不过来。可惜，路太烂，铁路几乎没有，运货贵得要命，经济一直起不来。

　　2023年，图瓦领导人霍瓦利格跑来中国，手里拎着矿石样品，满脸堆笑。他想干啥？求投资，修铁路，跟中国做买卖。

　　图瓦看中了“一带一路”的中蒙经济走廊，想靠中国资金和技术，把矿挖出来，运出去，彻底翻身。这事儿挺新鲜，俄罗斯地方官这么主动找中国，过去可不多见。

　　为啥图瓦急了？还不是因为俄罗斯撑不住了。西方一掐脖子，远东得自救。中国要是点头，铁路一通，矿一卖，图瓦能富，俄罗斯也能喘口气。看来，经济这根绳子，把俄罗斯拴得越来越紧了。

　　库页岛的邀请：油气大礼包？。

　　库页岛，俄罗斯最大的岛，夹在日本海和鄂霍次克海中间，比海南岛大两倍。这地方油气多得吓人，储量超70亿吨，比南海还猛。过去，俄罗斯捂得严实，外国公司想插手？门都没有。

　　可2023年6月，萨哈林州长利马连科跑来中国，热情得像推销员，硬要把油气项目塞给中国。

　　咋回事？西方制裁一压，能源公司跑光了，俄罗斯没钱没技术，项目搁浅。没办法，只好找中国。中国有钱有技术，正好填空缺。

　　库页岛一开放，中俄能源合作更火。2023年，俄罗斯还是中国第一大能源进口国，油气流水般送过来，库页岛这块肥肉更是锦上添花。

　　从海参崴到图瓦，再到库页岛，俄罗斯连放三个大招。以前高冷，现在主动凑上来，这态度转得太快了吧？经济逼得没法子，俄罗斯只能向东抱大腿。可这背后，真只是钱的事儿吗？

　　

过去3个月以来，A股大盘从3000点整数位，一路反弹至3500点，阶段涨幅达到16%！如果按照国际惯例，大盘指数上涨20%可以为视为技术牛市，那么A股离技术牛市就只差100点的空间！从大盘目前异常稳健的上行步伐上看，要拿下这100点，看样子并不是难事。

　　

但对于我们普通散户来说，恐怕绝大多数人，最近几个月都没能跑赢大盘。原因是什么？想必旌扬不说，大家也都知道！

　　

今天，大盘和创业板指再次分化，大盘在银行股带动下轻松突破年内新高，已经将3500点牢牢踩在脚下。但创业板指全天都在围绕零轴震荡，早间甚至一直处于绿盘。直到今天午后，银行股上行步伐放缓，才有资金开始回流创业板指，并支撑创业板指勉强收红。与此同时，下跌个股数量开始减少，上涨个股数量慢慢增加。

　　

可以说，如果不是银行股午后涨幅收窄，今天绝大多数的散户朋友又是亏钱的。

　　

面对如今这种市场格局，只要你不喜欢银行股，或者说担心追高银行股被套，就都会觉得非常难受。而在昨天下午《3500得而复失！银行再创新高！只赚指数不赚钱！散户该如何破局？》一文中，旌扬已经和大家聊到了应该如何应对银行股与小盘股形成的跷跷板效应？

　　

按照旌扬昨天的分析，过去一两个月以来，虽然银行股在单边走高，但是小盘股并非原地踏步，其实也在震荡上行。只不过，小盘股在走强的同时，刻意避开了银行股的锋芒。比如近期有主力资金参与的PCB、CPO等AI算力硬件方向，在银行股大涨的时候，这几个板块要么小幅回调，要么横盘震荡；在银行股震荡的时候，这几个板块就会中阳上行。

　　

所以看上去，银行股和小盘股表面上还是跷跷板关系，但这种关系仅仅局限于单日涨跌。把时间周期稍微拉长，银行股和小盘股已经出现了罕见的同步上涨状态。

　　

弄清楚了小盘股的轮动节奏后，在操作上就会简单很多！

　　

既然银行股占据主导地位，现在我们就只用紧盯银行股的走势，来判断小盘股的轮动节奏。具体操作上，当银行股连续两三天大涨，出现上攻乏力迹象时，就是买入小盘股的时机了。那么哪些是上攻乏力的迹象呢？从技术形态上看，连续上涨几天后，板块指数出现上影线，或者向上偏离5日线，有超买缺口，这都是短线上攻乏力的迹象，也意味着未来一两天银行股可能出现震荡。

　　

反过来，当银行股调整一两天，回到支撑位附近时，我们就要谨防银行股反弹造成个股普跌。还是从技术形态来看，最近银行股一直是踩着5日线走单边趋势的，所以5日线就是银行股的关键支撑位。只要银行板块指数在5日线附近，我们就要做好防守。板块指数向上偏离5日线，或者向下跌破5日线，小盘股才有喘息的机会。

　　

需要指出的是，银行股主要与科技股形成跷跷板效应。那么除了科技股外，最近还有哪些热点是我们需要保持跟踪的呢？

　　

一直关注旌扬的朋友都知道，近期市场主线热点并不少，只不过都没有像银行股这样单边走强，而是震荡上行。结合交易数据来看，目前主力机构仍在关注的板块包括固态电池、多元金融、数字货币、创新药，以及上文旌扬提到的PCB、CPO，和最近几天刚刚开始加仓的反内卷。

　　

下面，我们就来聊聊这个几个板块的中短期上涨逻辑，以及轮动节奏！

　　

1、固态电池：固态电池是动力电池中，未来的主流发展方向。由于现在绝大多数车企还是用的碳酸锂电池，未来固态电池就有较大的可替代空间。从不少车企的产能安排上看，未来一两年固态电池就会开始大规模商用，这是固态电池的基本面逻辑。从交易数据上看，主力机构从6月开始集中加仓固态电池板块，到目前为止，还没有发现明显的减仓动作。也就是说，主力的筹码锁定度较高。从技术形态上看，固态电池已经走完了1浪结构，目前在高位横盘震荡了两周左右，正处于2浪蓄势期。按照旌扬此前分析，A股市场中的中短期热点，往往能走出3浪结构。所以固态电池横盘后，向上变盘的概率还是比较大的，尤其是在大盘强势的时候。而我们要做的就是盯紧板块走势，尽量抓准3浪的起爆点。

　　

2、多元金融和数字货币：这两个板块都是非银金融方向，但上涨的逻辑并不一样。多元金融走强主要是因为A股大盘进入上行期，而且成交量在逐级释放，这和券商的上涨逻辑是一样的。数字货币则是因为稳定币的相关利好，短期保持强势。据旌扬观察，在昨天之前，多元金融和数字货币基本上保持同步轮动，但是昨天开始，数字货币出现了掉队迹象，连续两个交易日弱于多元金融。从交易数据上看，主力机构也是先买入的数字货币，后布局的多元金融。这两个板块后面的分化应该也会加大，只要大盘不转弱，多元金融就会更强。不过多元金融已经连续走强了数日，目前板块指数超买比较明显，后面几天交易日震荡的概率会加大。板块指数调整时，不破5日线或者10日线，就可以作为进场位。

　　

3、创新药：医药股过去多年都不受市场待见，今年创新药走出中期主升浪，与基本面拐点和中长期滞涨都有关系。从基本面上看，我国创新药出海力度明显增加，今年也被业内认为是行业营收的释放元年，部分龙头企业开始扭亏为盈。从资金面上看，据旌扬观察统计，今年4月到7月，主动基金连续4个月都在买入创新药，被动基金ETF同样在加仓。可以说，创新药是今年二季度，整个市场中被主力买入最多的方向。不过创新药已经走了一段中期主升浪，目前也处于3浪结构之中，很难判断整个板块什么时候见到阶段高点。在这种情况下，只能是轻仓参与，走一步看一步。

　　

4、PCB+CPO+存储芯片：本轮科技股的核心主线，走强的原因都与AI算力硬件高景气度相关。而在海外，AI芯片巨头英伟达从今年4月8日至今，股价已经翻倍，重新夺回全球市值第一的宝座。英伟达快速创新高，也是支撑A股相关板块中短期走强的主要动力之一。从这点上看，只要英伟达还处于上行趋势之中，这几个板块就还可以继续跟踪。结合交易数据来看，过去一个多月以来，机构买入最多的科技股分支是PCB，在CPO和存储芯片上的布局力度差不多。也就是说，PCB是本轮科技股的核心板块，只要PCB板块指数不破趋势，另外两个板块就不会差到哪里去。而PCB和银行股都是跷跷板走势，所以盯好银行股，就能摸清楚PCB的轮动节奏。

　　

5、光伏：反内卷的核心方向。据旌扬观察，反内卷主题主要分布在周期股中，今年4月周期股中的化工股已经走完了一轮主升浪，现在开始轮到钢铁、有色、煤炭、硅料以及能源金属了。也正因为如此，所以反内卷主题是否能继续参与，关键就要看资源价格能否延续强势。光伏之所以是近期反内卷主题的领涨先锋，说到底是多晶硅的涨幅最大，在短短10天左右的时间里，暴涨了30%！其他资源品虽然也在提价，但涨幅要远弱于多晶硅。结合资金面来看，上周已经有被动基金开始加仓光伏了，但主动基金和游资尚未进场。本周主动基金和游资追高买入。由此也可以推测，反内卷主题本轮行情应该才刚刚开始。以光伏为例，目前还在1浪结构之中。不过光伏是单边逼空上涨的，没有追高的话，就只能在板块震荡时靠近5日线再进场。

　　

最后旌扬要说的是，昨天统计局发布了6月通胀数据，CPI和PPI的表现都很一般，尤其是PPI还在下滑。PPI是生产者价格指数，也就是上面提到的这些资源品。在PPI下滑的状况下，未来央行就还会继续放水以稳定物价。不排除在美联储降息的同时，央行也会降息降准。而市场流动性增加，就会支撑资源品继续走强。