今天，AI硬件股大涨，但这对于我来说没有任何意义。因为，对于AI板块我一分钱也没有投资。我自认不太懂人工智能，不是很懂的东西，我是坚决不会买的。人生与投资取得成功最重要的一点是要勇于承认自己“不懂”。可惜的是绝大多数人，特别是年轻人都耻于承认自己的“无知”。

　　

对于创新药行业的大方向，我倒是看得较透。自认对这个行业的大格局懂一些。几年前，我就懂得国家肯定会高度重视创新药的发展，绝对不可能在政策执行中把创新药和普通老药“一刀切”。所以，当时我就布局了一些创新药方面的指数基金，持有至今已经获利几十个百分点。

　　

事实证明，我对创新药行业的政策大方向判断是正确的。果然，媒体报道，国家医保局第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。这也是今年以来创新药板块连续大涨的原因之一。

　　

无数的投资实践证明，只有买入自己真正懂的行业板块才能拿得住，心不慌，赚得多。现在的A股市场已经明显出现板块扩散现象。表现为大多数板块轮番上涨，今年以来都已经走出明显的上升趋势。无论是钢铁、还是水泥、家电、光伏，采取坚定持有不动策略的股友，都会或多或少浮亏减少，浮盈增加。

　　

我三年前打新中签的军信股份，上市后第一天就被套牢了。直至今年才开始强力反弹，最近几个月，我不但解套还赚了几十个百分点。这个现象本身就预示着今年市场资金充裕，主力资金已经暗流涌动。牛市初期或许已经来临。

　　

昨天，有粉丝朋友问：“如果白酒企业始终维持在现在的盈利水平，没有好转，股价还能上涨吗？”！

　　

这个问题的回答要从多个角度看。

　　

从估值回归的角度看，当下市场对白酒板块的估值过于悲观，不少白酒股票已经跌成了高股息股票，市盈率仅有十几倍。未来，市场肯定会有一个纠错的过程。从这个角度看，即便未来白酒始终维持现在的盈利水平，白酒板块也会有一定的估值修复。

　　

从长期投资的角度看，如果如果白酒企业始终维持在现在的盈利水平，没有明显的好转。那么在估值修复到一定程度后，由于缺少业绩想象空间，股价就会停止上涨。白酒的长期上涨空间就会较为有限。

　　

从短、中期投资的角度看，短中期的行情是由资金面和市场情绪决定的。即便白酒企业的业绩再差，只要牛市来临，市场人气升温，白酒板块也有可能会出现大涨。只不过，由于缺少业绩支撑，大涨过后还会出现大跌而已。

　　

从行业周期的角度看，一个行业只要有稳定的大众需求，就一定会有景气的周期，不可能会始终处于行业低谷。只要未来人们还会喝白酒，茅台就会有业绩长期增长的一天。所以，我认为“白酒企业始终维持在现在的盈利水平”的假设不成立。相反，白酒企业未来盈利水平上升的概率接近100%。

　　

数年前，疫情肆虐，有的人认为疫情会永远延续，人们会永远戴口罩。生猪养殖行业全员亏损，有些人认为养殖行业永远无法扭亏。去年，大盘跌至2700点时，一些人看空行情至2100点，甚至认为大盘永远涨不到3000点以上。无数的事实证明，这个世界上最大的不变就是变化。

　　

冬去春来，轮回不变。牛市正悄然走来。朋友们，死死拿住手里的股票吧！千万不要在牛市暴涨的前一天晚上弄丢了自己改变人生的筹码。这样的牛市机会一生也没有几次！