在昨天《A股重磅资金报告：中央多部委集体发文！现在稳经济就是稳股市！》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股市场震荡上行，但周五两市出现明显分化的根本原因。即三大路主力资金中，游资和被动基金一直在小幅加仓，但是主动周二就开始多翻空，尤其周五的减仓力度非常大！

　　

而在本周末，国内外消息面上又发生了几件大事！国内方面，中央第四指导组围绕综合整治新能源汽车行业非理性竞争问题开展专题调研座谈，利好新能源汽车产业链；国外方面，美国总统特朗普正式签署稳定币相关法案，利好非银金融数字货币板块。很明显，这些消息肯定会对下周A股市场格局产生重要影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？

　　

在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为下周A股市场仍然会是多主题轮动上涨的格局。其中，以AI算力硬件为首的科技股，反内卷主题相关的周期股，将成为整个市场的爆发力最强的方向！

　　

　　

一，AI算力：英伟达频创历史新高，行业景气度居高不下！

　　

从2022年底开始，人工智能就是全球资本市场关注度最高的投资方向，已经连续三年保持高热状态。而从目前国内外的投资热情来看，未来数年人工智能的浪潮恐怕都不会快速降温。

　　

人工智能的产业链主要由上游AI算力、中游AI大模型和下游AI应用构成。过去3年来，这三大主题都曾在A股市场中走出过多轮中期趋势性行情。其中，AI算力往往是人工智能整个主题的发令枪。AI算力率先启动的原因也很简单，作为卖铲人，人工智能的发展，永远也离不开算力芯片。这点也可以从AI芯片龙头英伟达的走势上看出来。

　　

就近期来说，AI算力同样也是科技股中最先爆发的板块。其中，CPO、PCB、AI电源相关细分板块，在近期都因为多重利好连续走强。而在资金面上，主力机构和游资也都在同步加仓！我们先来看看整个主题相关的重要利好有哪些？

　　

　　

其一，7月14日，英伟达CEO黄仁勋年内第3次到访中国，其与小米创始人雷军的合影在社交媒体上引发热议。当日，英伟达官方宣布，公司将恢复H20在中国的销售，并将推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。

　　

其二，在2025RISC-V全球峰会上，英伟达硬件工程副总裁FransSijstermans透露，英伟达正积极推进CUDA向RISC-V架构的移植工作，该计划旨在未来为RISC-V平台带来完整的CUDA加速能力，提升GPU并行处理效能。目前，CUDA仅部署于x86与ARM架构。

　　

其三，上周，以工业富联、沪电股份、华工科技、光迅科技、锐捷网络等为代表的算力链公司相继发布业绩预告，均实现较快增长，反映出算力行业景气度依然较高。本周，光模块龙头新易盛发布了2025年上半年的业绩预告，业绩同样大超预期。

　　

　　

不难看出，近期与AI算力相关的消息面利好，基本上都与英伟达挂钩。这是因为英伟达作为行业龙头，掌控了全球80%的AI芯片市场份额，在高端芯片中的市占率更是超过90%。在美股中，近期英伟达股价反复创出历史新高，也为A股市场中英伟达供应链相关细分板块如CPO、PCB、铜缆高速连接、AI电源、液冷服务器等，带来强力支撑！

　　

从交易数据上看，AI算力主题中，目前主力机构关注度最高的是CPO和PCB这两大细分板块。据旌扬观察统计，过去一个月以来，PCB板块中，有12家公司被主力机构大幅加仓；CPO板块中，则有7家公司被主力机构大幅买入。

　　

虽然这段时间PCB板块中被主力机构买入的个股更多，但本周主力机构在CPO板块中投入的兵力却更大。其中，中际旭创和新易盛两大龙头在本周都被主力机构大幅追高加仓。中际旭创在7月15日被机构席位买入超过8亿；新易盛则在7月15日至17日被大幅买入超过18亿！

　　

按照旌扬在周中的分析，主力机构敢于大幅追高加仓，说明对板块中期趋势充满信心！

　　

　　

二，反内卷：国常会定调，今年下半年将迎密集政策利好！

　　

内卷是一把双刃剑，适度内卷可以提高企业的竞争力，进而推动整个行业加速发展。但内卷过头，就会形成恶性竞争，轻则削弱企业的盈利能力；重则造成严重的产能过剩，最后导致整个行业快速由盛转衰。

　　

目前来看，内卷也是我国制造业面临的主要内部矛盾。过去几年来，已经有不少行业因为严重内卷遍体鳞伤。最典型的无疑是前面几年的光伏，以及现在的新能源汽车产业链。而新能源汽车作为我国的经济支柱型产业，如果因为严重内卷被拖垮，无疑将对全国经济造成巨大冲击。

　　

也正因为如此，今年开始，高层尤其重视行业反内卷。在刚刚召开的国常会上，高层就听取了规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报。这也意味着，今年下半年会有批量反内卷政策落地，一些被内卷困扰的行业将深度受益！

　　

A股市场方面，反内卷已经成为近期市场主线热点之一。光伏、钢铁、稀土等周期板块大涨，都与反内卷相关利好有直接关系。

　　

　　

其一，近日，工信部要求光伏企业加快塑造我国下一代光伏产品的竞争优势，推动落后产能有序退出。面对市场供需失衡，国内十大光伏玻璃厂商决定集体减仓30%！在此消息刺激下，近期光伏行业上游硅料价格连续井喷大涨，昨天多晶硅期货价格再次涨停！

　　

其二，6月4日以来，焦煤、焦炭期货主力合约双双自底部反弹。截至最新，焦煤期货主力合约累计上涨28。33%，焦炭期货主力合约累计上涨17。36%。

　　

其三，中国海关总署7月14日公布的数据显示，稀土6月出口金额环比已终止自今年3月起的连续下跌态势，出口金额环比增长24。03%。与此同时，近日多只稀土概念股披露半年报预告，包括盛和资源、宁波韵升、华宏科技、中科三环、中国稀土。这些公司交出的预告成绩都颇为亮眼，净利润预告增速全部超过120%，最高则达到37倍！

　　

其四，7月15日，中国钢铁工业协会在成都组织召开钢铁工业规划部长会。会议强调，按照“严控增量、优化存量、兼并重组、畅通退出”工作方针，研究建立产能治理新机制，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争，维护钢铁行业健康有序的生存和发展环境。

　　

其五，7月17日，多晶硅期货主力合约大涨7。49%，收盘报45700元/吨，创下该品种上市以来新高，市场看涨情绪高涨。17日晚间，广期所出手，连发两道“金牌”，对多晶硅期货实施交易限额，同时还调整工业硅、多晶硅部分合约手续费，给市场适当降温并防控风险。

　　

　　

不难看出，近期与反内卷的相关利好，基本上都与周期股相关。因此，资源价格大幅反弹的周期股，就是这轮反内卷行情的先锋军。结合期货和现货市场来看，光伏、稀土、钢铁、碳酸锂等，价格上涨最为明显。尤其是光伏，过去大半个月以来，多晶硅暴涨50%，是所有反内卷细分板块中，涨价最多的一个。

　　

从交易数据上看，据旌扬观察，最近1个月以来，反内卷主题的诸多分支中，只有光伏与稀土有被主力机构加仓。光伏方面，7月8日至今不到半个月，板块内有5家公司被机构席位大幅买入。主要加仓点是上周，本周主力机构没有继续加仓，但是也没有减仓，筹码并未松动。稀土方面，过去1个月以来，板块内也有5家公司被机构席位大幅买入。除了机构席位外，稀土还是上周游资加仓最多的板块，本周游资还在继续加仓。

　　

　　

通过上文分析可以看出，AI算力硬件相关细分与反内卷主题，在消息面上利好密集，资金面上主力进场力度也不小，基本面上一个成长性十足，另一个则是困境反转。那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个主题下周的操作节奏！

　　

　　

AI算力：以核心细分CPO为例，本周部分板块龙头被主力大幅追高加仓，中期趋势已经成型。本周四板块长阳大涨，周五在技术超买的情况下，出现高位震荡。虽然周五板块指数翻绿，但仍然稳定5日线之上的强势区中，板块指数只要不破5日线，靠近5日线就可以考虑低吸。本轮行情里，PCB是近期先于CPO发力的，但本周主力加仓基本集中在CPO上。由此可以推断，接下来这两个高度绑定的板块中，CPO的弹性会更大。

　　

　　

反内卷：结合交易数据来看，短期内要关注的只有稀土和光伏。周五稀土领涨两市，重新站上5日线完成弱转强。目前稀土还在1浪结构中，下周只要不破5日线，就可以继续持仓，连续冲高偏离5日线超买，可以适当减仓。光伏周五在5日线和10日线附近震荡，目前还在10日线之下，所以下周要观察板块指数能不能重上5日线完成弱转强。如果被10日线压制下行，就会从1浪结构转为2浪调整结构。一旦向下偏离10日线，就要考虑先走，等板块指数回撤20日线有支撑再接回。

　　

最后，旌扬再来说说近期市场关注度较高，或者主力机构有参与的方向。

　　

一是非银金融主题，包括数字货币和多元金融两个关键板块。目前这两个板块的走势都还比较稳定，但是本周机构有减数字货币，下周要看数字货币能不能稳住10日线。多元金融在大盘不缩量不转弱的情况下，持续性会更强。二是创新药，目前还在3浪结构中，本周机构和游资继续大幅加大。但板块在3浪高位，所以要谨防转弱，一旦转弱就可能是中期大顶。三是固态电池，本周开始翘头走3浪结构，但考虑到2浪调整时主力加仓不多，所以3浪的空间会受到限制，预期不能太高。

　　

20万就可以买下桂林市整个楼盘，比买一套房子还便宜！

　　

7月19日，在桂林市拍卖市场上，迎来了一宗超级便宜的房地产拍卖，一宗位于桂林市临桂区临桂镇二塘老街的土地使用权及地上建筑物被拍卖。此次拍卖的是一个烂尾楼盘，一共有三栋高楼。从图片来看，三栋高楼似乎还没有封顶。项目规划容积率≤2。1，实测已建成建筑面积合计约为22671平方米（最终以实际测量为准）。但楼盘用地面积有多少，拍卖公告并没有说明。

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

这个烂尾楼盘此前进行过三次拍卖，起拍价分别是6599。57万元、5279。656万元和4223。7248万元，不过三次拍卖都没有人报名竞拍而流拍。

　　

　　

此次是第四次拍卖，但是这次拍卖的起拍价，降价非常猛，只要1万元起了，相比前面三次拍卖的起拍价，根本不值一提了。这次拍卖，立马是吸引了4个人报名竞拍，不过经过53次加价后，就以20。3万元就成交了。

　　

　　

20。3万元买下一个建筑面积超过2万平方米的烂尾楼盘，这个价格比桂林市一套老旧套间还便宜。估计很多人都不敢相信，这绝对是房地产中白菜价。

　　

不过此次拍卖的这个烂尾楼盘，跟普通楼盘有些不一样的。这个是一个安置小区楼盘，根据要求，买受人需回建建筑面积20000平方米的住宅，作为拆迁回建安置住宅使用。买受人还需无偿解决13户的住宅问题，每户建筑面积40平方米，共520平方米。而三栋楼现在还没有建好，竞得者后续还需要投入巨额资金把这三栋楼建起来，拍卖公告说，买受人需向桂林市临桂区住房和城乡建设局共管户存500万元履约保证金，需承担原开发商欠付的设计费、审图费、检测费、勘测费、监理费等，共计215万元。买受人还需承担复工前的测绘费、评估费、挂牌费、造价编制费等，共计13万元。

　　

此外，买受人需在竞拍成功后两个月内组织项目开工，开工后九个月内完成建设并交付。

　　

所以，虽然竞得者只花了20。3万元买下这个烂尾楼盘，但是后期投入的成本可不低。不过，竞得者买下这个楼盘，还有一些没有收取的房款尾款可以收取，尾款有427万元。这样算下来，如果收取尾款，竞得者算是白捡了这个楼盘，还多出了178。7万元，只不过后续需要花钱进行把这个烂尾楼盘建好。然后建好后，还有一部分房子可以用来对外销售。从评估报告来看，这个项目总用地面积，其中证载土地使用权面积合计17779。00平方米，非证载土地使用权面积6100。01平方米。按照证载土地面积计算，2。1的容积率，总建筑面积就是37335。9平方米，已经建的三栋住宅楼，规划建筑面积是30698。01平方米，说明整个项目建筑还没有完全建起来。

　　

此次拍卖的烂尾楼盘属于职工安置小区，楼盘位于桂林市临桂区二塘老街。位置稍微有点偏，不知道建成后，房子好不好销售。

　　

　　

　　

对于这样一个特别的楼盘，大家觉得20。3万元接手，值不值呢？