今天，市场整体走的还可以，上涨超3900只，涨幅超过9%的差不多超过100家，赚钱效应不错！

　　

但是上周五有明显修复的算力，今天直接低开，多只核心权重标的继续走低，这也是创业板指收跌的重要原因。

　　

而科技方向的人形机器人强势拉升，板块内三花智控、鸣志电器等多只个股直接涨停封板。

　　

而就在几天前，一份关于马斯克的10年期薪酬方案流出，价值1万亿美元，这薪酬直接是全球最大的一个。

　　

但是条件很高：特斯拉的市值干到8.5万亿美金，卖1200万辆车，商业化100万辆Robotaxi（无人出租车），再加一条：卖出100万台Optimus机器人。

　　

　　

马斯克直接回复“要么全力以赴，要么干脆不做”

　　

那么站在当下，人形机器人的未来投资机会如何？当前有什么值得我们关注？

　　一、从“概念”到“量产倒计时”

过去三年，Optimus被很多人当作“视频演示项目”调侃。

　　

毕竟，一个走路还不很稳的机器人，怎么扛起万亿估值？

　　

但2025年，风向变了。

　　

9月初，特斯拉正式展示了Optimus Gen 2.5版本。相比前代，它的腰部与小腿结构更加紧凑，躯干线条更接近人类，步态更自然，负重能力提升30%。

　　

　　

更重要的是，其运动控制算法已能实现复杂环境下的动态平衡。

　　

马斯克在社交平上轻描淡写地说了一句，第三代设计将在2024年第四季度定型，2025年启动试生产（上海工厂），2026年进入小批量交付，2027年冲击年产能百万台。

　　

　　

你没看错，百万台（当然历史上特斯拉多次推迟量产节点）。

　　

不是实验室里的十台八台，是真正意义上的工业化复制。

　　

而选址上海，意味着什么？

　　

意味着特斯拉对国内制造能力、供应链效率与成本控制的深度信任。

　　

特斯拉不讲情怀，只讲经济模型。

　　二、市场空间：不是百亿，是万亿级“新物种”

很多人还在用“工业机器人”的逻辑去看Optimus，一台几十万，卖给工厂替代工人。

　　

但不一样了。

　　

Optimus不是自动化设备，它是“具身智能体”，是能进家庭、进社区、进办公室的通用机器人。

　　

还有，人形机器人的更大价值在服务订阅、数据闭环、AI代理。

　　

就像特斯拉的FSD按月收费，未来的Optimus很可能也采用“硬件+订阅制”模式，比如每月支付100美元，获得升级版AI管家、远程协助、任务学习等功能。

　　

这意味着：一次性硬件销售 +持续性SaaS收入

　　

高盛预测，到2035年，全球人形机器人市场规模将达1540亿美元（万亿人民币）。

　　

　　

而摩根士丹利更激进，长期看，年需求可能超过2亿台，主要来自家庭服务与老龄化社会刚需。

　　三、9月下旬，决定谁能进入特斯拉Optimus核心产业链

据之前报道的数据，2025年9月中下旬，特斯拉团队将再次来华，对核心供应商进行量产能力审查。

　　

这不是走形式，而是为2026年订单分配做一个资格认证。

　　

想想当年宁德时代是怎么从比亚迪的备胎，变成特斯拉电池主力的？

　　

就是一次又一次的验厂、测试、迭代。今天的故事，正在机器人领域重演。

　　

而且这一次，节奏更快。

　　

新能源车用了十年才完成国产替代，而机器人，可能只需要三到五年。

　　

因为技术路径更清晰，供应链响应更敏捷。

　　

更重要的是，国内产业链有什么优势？

　　

很多人以为，机器人产业链，我们还是组装厂角色。

　　

其实不一样了，这一轮，我们是是核心零部件，有着明显优势。

　　

一台Optimus有28个主关节，每个关节都是一套高精度执行器，背后减速器、伺服系统、传感器等三大环节，基本上都实现国产化。

　　

　　

1、 减速器

　　

谐波减速器是机器人的“运动中枢”，一台Optimus需要20-30个谐波减速器，占整机成本约15%。

　　

过去被日本HD垄断，目前国内已经实现国产化，成本比进口低40%。这就是技术反向输出。

　　

2、伺服系统

　　

伺服电机+驱动器占机器人成本近30%，是“动力心脏”。国内已实现人形机器人专用关节模组量产，功率密度提升20%，价格仅为进口产品一半。

　　

3、传感器

　　

六维力传感器，用于足部和灵巧手，感知力度与平衡，单价8000元，目前国内部分企业已攻克精度0.1%的技术难关，有望成为特斯拉主力供应商。

　　

这是三个方向，目前来看是国内核心产业链中价值链比较高的方面，是值得我们来关注。

　　写在最后

今天我们聊机器人，不是为了鼓吹泡沫，而是想说，有些趋势，不是靠预测，而是靠观察。

　　

你看三花智控涨停，是因为三年前就有人在研发热管理方案适配机器人关节散热。

　　

鸣志电器是因为空心杯电机早已通过特斯拉耐久测试。

　　

投资的本质，是认知的变现。

　　

　　

特别声明：人形机器人产业仍处于早期阶段，技术路线、量产节奏、国际供应链等方面存在重大不确定性。本文提及的所有时间表、市场规模、技术进展均为第三方预测或企业目标，不构成任何投资依据。

　　

如果觉得资料有用，希望各位能够多多支持，您一次点赞、一次转发、随手分享，都是小猎豹坚持的动力~突发，20cm涨停！这一方向或直接起飞，新热点方向出现？（附股）