今日三大指数迎来了大涨行情，超4800只个股上涨，107家涨停，封板率高达90%。A股市场以一场振奋人心的反攻战，一扫前几日连续调整的阴霾。

　　

　　周五（9月5日）A股市场迎来强势反弹，上证指数收盘精准锁定在3812.51点，上涨1.24%；深证成指大涨3.89%，报12590.56点；创业板指更是强势领涨6.55%，报2958.18点。

　　

　　这场反弹不仅收复了3800点整数关口，更是对前三个交易日市场连续调整的强势回应。盘中沪指最低下探到3745.31点后便震荡回升，午后重回3800点上方。

　　

　　

01 市场表现：沪弱深强格局明显，创业板强势领涨

　　

　　周五A股市场呈现明显的“沪弱深强”格局。主板市场受到白酒和银行板块拖累，涨幅相对较小，而双创市场（创业板和科创板）表现强劲。

　　

　　创业板指周五大涨6.55%，成功反包昨日跌幅，收复了昨天失地。这是创业板指近十年来首次在大跌超过4%的情况下第二天实现“反包”。

　　

　　板块方面，固态电池概念大涨7%，电池A股上市公司、能源金属、光伏设备、风电设备等板块涨幅居前。银行板块成为少数下跌的板块之一，说明市场行情风格再度切换。

　　

　　

02 资金面分析：量能不足成隐忧，增量资金仍在观望

　　

　　周五市场最大的隐忧是量能不足。昨日市场放量1200多亿，而周五量能出现了明显的缩量，两市成交总额是2.3万亿，缩量2300多亿。

　　

　　这表明场内投资者的交易意愿不强，场外增量资金仍处于谨慎观望的态度。没有量的反弹，是难有持续性的。

　　

　　不过，长期资金面仍具支撑。8月北向资金净流入超600亿元，中长期资金面仍具支撑。居民存款向A股市场转移的特征可能正呈现，这对未来A股行情发展产生重要的推动。

　　

　　03 技术分析：关键点位争夺战，3818点成短期压力

　　

　　

从技术角度看，60分钟K线走势显示，经历了小波段调整之后，到了变盘节点，触发了变盘。截止到收盘，走了四个有效的上涨周期。下周一的第一个小时，就是第五个有效周期，到了新的变盘节点。

　　

　　下方支撑位在3794点、3787点，压力位在3830点、3868点。下周一可能冲高后回落，在3813附近寻找支撑。

　　

　　04 机构观点：多数看好中长期趋势，短期分歧明显

　　

　　机构对市场中长期趋势普遍乐观。申万宏源策略研究指出：“时间已经是全面牛市的朋友。随着时间的推移，新景气线索可能不断增加”。

　　

　　渤海证券认为，尽管中报业绩整体承压，但结构上的亮点仍为行情的发展注入了关键动力。进入9月，美联储降息时点临近，国内政策也将持续呵护资本市场，共同强化了对流动性改善的预期。

　　

　　摩根士丹利基金表示，近期A股处于回调之后的高位震荡期，但投资者对于牛市的预期并未改变，市场反弹能力较强。

　　

　　但也有分析师持谨慎态度，认为今天的上涨只是针对颈线位的反抽动作。既然阶段性顶部形态成立，大盘指数就处在中期调整中。

　　

　　05 下周展望：关键变盘节点将至，多空博弈加剧

　　

　　下周一是关键变盘节点。大盘经历了连续下跌三天后，下跌超过了100多点，而周五便迎来了强势反弹。短期超跌反弹很可能还会延续，但量能并没有跟随指数的拉升而放量。

　　

　　市场情绪面和投资者的信心并没有得到全面的回暖。短期来看，大盘很可能会围绕3800点附近展开宽幅震荡。

　　

　　随着9月18日美联储降息临近，市场预期新的利好政策可能出台。去年同日降息后大盘涨近1000点，今年再次上涨的概率较大。

　　

　　06 投资策略：把握结构性机会，关注三大方向

　　

　　在投资策略上，投资者可关注以下三大方向：

　　

　　一、 科技成长方向，包括人工智能（AI）、算力、半导体、机器人等领域。AI产业趋势明确，算力等方向的业绩兑现也超出了市场预期。

　　

　　二、 景气改善板块，关注那些业绩表现出色、景气度正在改善，或者有价格修复预期的领域。如稀土永磁板块中报业绩亮眼，创新药板块在拥挤度下降后迎来了新的催化。

　　

　　三、 金融与消费板块，这类资产主要受益于市场交投活跃和政策的红利，并且估值处于相对低位，具有一定的防御属性。

　　

　　对短线投资者而言，可考虑在支撑位附近寻找超跌反弹的机会，但需要快进快出，并严格设置止损。对中长线投资者，市场的中长期趋势并未完全破坏，此次调整或许提供了低位布局的机会。

　　

　　投资者需要关注企业盈利改善的持续性、高净值资金与机构投资者的持续入场、政策组合拳对盈利预期的持续支撑。

　　

　　历史经验显示，牛市中的调整通常时间会比较短，出现2-3个交易日调整或者单日调整幅度超过5%是较为常见的形态，调整结束后会继续创新高。

　　

　　

正如市场分析所说，本轮回调大概率已进入尾声，指数有望从近期的跌势进入震荡整固的走势。不妨多给股市点时间，后续市场仍有望走出新的一轮上涨行情。

　　

最后枫叶还是要提醒大家，股市有风险，投资需谨慎，量力而行。

　　

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