A 股 3875 点突破！放量 2.4 万亿确认反转，主升浪前两类机会最确定

朋友们，周四的 A 股彻底点燃了牛市热情：沪指以光头中阳站上 3875 点逼近前高，创业板指暴涨超 5% 创历史新高，2.4 万亿成交额较前一日放量 23%，95 家涨停股掀起科技涨停潮。工业富联二连板、胜宏科技涨超 16%，券商板块集体冲锋，这不是偶然反弹，而是 “产业逻辑 + 资金共识 + 技术突破” 的三重共振，标志着 8 月以来的调整周期正式终结。接下来要做的不是追涨高位科技，而是看懂 “高低切换” 的布局机会，在主升浪启动前拿到关键筹码。

　　三股力量定乾坤：为什么今天能确认反转？

周四的放量突破不是 “一日游” 行情，背后是三组硬核逻辑的共振，每一组都有数据支撑：

　　1. 产业逻辑：AI 硬件从 “概念炒作” 到 “业绩爆发”

科技股的全面走强源于实打实的业绩兑现。胜宏科技上半年净利润暴增 366.89%，作为英伟达 AI 服务器 PCB 板主力供应商，其 18 层以上高端 PCB 板全球市占率领先，而这类 AI 相关产品未来五年复合增速高达 20.6%。工业富联更猛，连续两日涨停后市值突破 1.17 万亿，其 Q3 AI 服务器订单超 10 万台，占全年产能 30%，直接受益于美股甲骨文、英伟达的 AI 开支爆发。

　　

这波行情的核心是 “美股技术突破→A 股供应链业绩兑现” 的传导链：英伟达发布新推理芯片→带动 AI 服务器需求→工业富联代工、胜宏科技做 PCB 板→业绩落地股价暴涨。不是炒概念，是产业红利的实实在在分配。

　　2. 资金逻辑：券商 + 外资双轮驱动，成交放量验证信心

牛市旗手券商股的崛起绝非偶然。上半年上市券商归母净利润同比大增 61.23%，而当前板块 PB 估值仅 1.45 倍，处于历史 36% 低分位，还有 25% 修复空间。更关键的是，券商与成交额高度正相关 —— 周四成交放量至 2.4 万亿，经纪、两融业务直接受益，国海证券涨停正是资金用脚投票。

　　

外资方面更不用愁，高盛数据显示全球对冲基金 8 月净买入中国股市创一年新高，而美联储下周降息 25 基点概率超 90%，全球流动性宽松将加速外资流入 A 股科技核心资产。

　　3. 技术逻辑：光头中阳 + 多方炮，突破形态无争议

沪指走出 “光头中阳” K 线，配合前一日阳线形成 “多方炮” 组合，技术面确认反转。创业板指涨超 5% 突破前高，科创 50 大涨 5.45%，三大指数同步走强，说明不是单点行情而是全市场共振。尤其沪指一阳穿多线，站稳 5 日、10 日、20 日线，多头排列格局形成，这是典型的主升浪启动信号。

　　高低切换进行时：高位不追，低位埋伏这两类标的

面对科技股涨停潮，最忌讳盲目追涨。当前市场已出现 “结构切换” 迹象，聪明资金正在从高位向低位扩散，两类机会值得重点关注：

　　1. 高位科技股：盯 “业绩硬通货”，回调就是机会

工业富联、胜宏科技等龙头虽已创新高，但只要业绩增长逻辑不变，回调就是低吸机会。可重点关注两个细分方向：

　　AI 服务器供应链：胜宏科技的高端 PCB 板订单排到 11 月，当前 PE 仅 28 倍低于行业均值；中科曙光、海光信息组成的国产算力组合，受益于国内 AI 算力建设加速，这两家周四均涨停，后续回调至 5 日线可布局。消费电子复苏链：随着 AI 手机、智能硬件出货量回升，消费电子板块开始轮动，可关注与苹果、华为合作的细分龙头，这类股前期涨幅小，业绩弹性大。2. 低位补涨带：传媒、通信、游戏成资金新目标

猎人提到的低位板块已出现资金潜伏迹象。传媒板块周四多数下跌，电声股份、元隆雅图等跌超 3%，但这恰恰体现了 “低位” 特征 —— 当前板块 PE 仅 22 倍，低于 TMT 板块均值，而短剧、AIGC 应用落地将带来业绩拐点。

　　

通信和游戏同样值得关注：5G 建设加速推动通信设备需求，游戏版号常态化发放后，头部公司流水已出现环比改善。这些板块前期未被充分炒作，在科技主线扩散时最易发生补涨。

　　主升浪前的最后布局窗口：看懂这两个信号

接下来的行情将围绕 “突破 3888 点” 和 “美联储降息” 展开，操作上记住两个关键：

　　

一是量能能否维持。2.4 万亿是主升浪的 “及格线”，只要后续成交稳定在 2 万亿以上，资金就会持续流入科技 + 券商主线。若缩量则需警惕冲高回落，但从当前外资加仓、内资转向（周四内资净买入 65 亿）来看，量能大概率维持。

　　

二是降息落地后的轮动方向。美联储 9 月 16 - 17 日议息会议后，黄金、稀土等大周期板块可能接力上涨。科技+周期股将受益于美元走弱和全球流动性宽松。

　　猎人真心话：别在主升浪前下车，低位筹码是关键

现在最危险的操作是 “看到大涨就追高，遇到回调就割肉”。这轮行情的本质是 “科技产业红利 + 全球流动性宽松” 的双击，3875 点只是中途站，突破 3888 点后 4000 点近在咫尺（仅差 4% 涨幅）。操作上坚持 “核心资产 + 低位补涨” 组合：拿着工业富联、中信证券等主线龙头不动摇，同时分批低吸传媒、通信、游戏等低位股。牛市主升浪的特点是 “板块轮动加速”，低位股的补涨机会可能比高位股更确定。

　　

记住，牛市里最大的风险不是波动，是踏空。现在的每一次回调，都是给你上车的机会，别等列车启动了才追悔莫及。

　　

最后还是那句：点赞关注不迷路，主升浪里抓对方向，才能赚得盆满钵满！A股：大盘精准涨到3875点，不出意外，周五将迎大级别行情了！