今日A股市场迎来一场久违的暴涨行情，创业板指狂飙5.15%突破3000点大关，AI产业链全线爆发，近百只个股涨停，背后推手竟然是这两大因素！

　　

　　01 盘面表现，科技股狂飙引领市场

　　

　　今天（9月11日），A股三大指数集体大涨，上演了一场精彩的“红色星期四”。截至收盘A股上市公司，沪指上涨1.65%报收3875点，深证成指大涨3.36%报收12979.89点，创下2022年7月以来新高。

　　

　　最为亮眼的是创业板指，日内暴涨5.15%，突破3000点整数关口，收报3053.75点，创下2022年1月以来新高。

　　

　　从交易量看，市场热情被彻底点燃。沪深京三市全天成交额高达2.46万亿元，较前一交易日放量4606亿元。全市超4200只个股上涨，近百股涨停，呈现出明显的普涨格局。

　　

　　02 大涨背后，两大关键驱动因素

　　

　　外部催化剂：美股AI龙头暴涨

　　

　　隔夜美股甲骨文（ORCL）股价暴漲，直接提振了今日A股市场AI产业链的表现。全球AI领域的积极情绪蔓延至A股，激发了投资者的做多热情。

　　

　　内部资金面：增量资金加速入场

　　

　　资金面上，两融余额突破2.3万亿元，创历史新高。北向资金连续15日净流入，重点增持中芯国际、新易盛等硬科技企业。

　　

　　更令人关注的是，居民储蓄正在加速向资本市场“搬家”。7月份居民存款减少1.11万亿元，而非银存款激增2.14万亿元。华创证券测算，未来中性假设下可能有4万亿元增量资金进入股市。

　　

　　03 板块轮动，AI产业链全线爆发

　　

　　今日市场最大的亮点是AI产业链全线爆发。算力硬件、半导体、消费电子等板块涨幅居前。

　　

　　光模板块（CPO）概念股全線走強，板块“三杰”新易盛、中际旭创、天孚通信均涨超10%；中科曙光涨停，寒武纪涨8.96%。半导体板块走强，海光信息、兆易创新等多股涨停；PCB、电子元件板块掀涨停潮。

　　

　　东兴证券指出，人工智能行业迎来政策、技术、需求三維共振，中期仍将构筑科技投资主线。当前寒武纪、阿里云等国产芯片、云计算龙头业绩高增，同时阿里巴巴CapEx创新高，从数据供需两方面皆验证了行业高景气。

　　

　　04 国际视野，全球投资者对中国资产兴趣升温

　　

　　随着市场氛围回暖，国际投资者对中国资产的兴趣显著升温。摩根士丹利在最新报告中表示，美国投资者对中国市场的关注度已升至2021年以来的最高水平。

　　

　　与该行交流的投资者中，超过九成明确表示愿意增加对中国市场的敞口，这是自2021年初以来未曾出现的比例。

　　

　　投资者的兴趣已不再局限于互联网和ADR板块，而是逐步延伸至港股和在岸A股，重点领域涵盖人工智能、半导体、机器人和新型消费等。

　　

　　05 历史规律，揭示牛市运行轨迹

　　

　　复盘A股历史牛市，可以发现一些有趣规律。五年规划交替前后容易产生大级别行情。

　　

　　2025年是“十四五”收官之年、2026年是“十五五”开局之年，若重演历史规律，2025-2026年有机会成为牛市的主升浪。

　　

　　从过往三轮级别较大的牛市（2005-2007、2014-2015、2019-2021）来看，沪深300高点均达到5500点附近。如果沪深300从7月30日收盘点位上涨至5500点，则涨幅空间在32%左右。

　　

　　06 未来展望，市场何去何从？

　　

　　中国银河证券研报表示，后续A股大概率将延续震荡上行的走势，但需关注短期波动风险，重点观察市场量能的边际变化。

　　

　　成长板块上半年展现出较高景气度，随着产业趋势积蓄向上，更多景气线索聚集有望形成轮动主线。其中，机械设备、电力设备等行业具备补涨潜力，可关注其资金回流情况。

　　

　　中长期视角下，需关注供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，估值具备安全边际的红利资产，以及受益于国内高技术产业快速发展的科技自立方向。

　　

　　07 投资策略，应对市场新变化

　　

　　在市场狂热中保持理性至关重要。投资者应关注以下方面：

　　

　　科技成长主线：关注算力端和应用端。算力端如中科曙光（H1净利增89%），国产替代率提升至52%；应用端如教育AI企业科大讯飞订单排期超6个月。

　　

　　高股息防御板块：如长江电力获险资增持超500亿，股息率5.8%；银行板块两融余额占比达23.5%，反映资金避险需求。

　　

　　困境反转领域：如海航控股中报扭亏（净利4500-6500万），受益国际航线复苏；荣盛发展等地产股获政策底预期资金博弈。

　　

　　需要注意的是，TMT板块拥挤度达38.98%，接近2024年10月高点，需警惕资金踩踏风险。

　　创业板突破3000点仅仅是一个开始，而非终点。随着增量资金持续流入、政策预期升温以及全球投资者对中国资产兴趣恢复，A股市场有望延续震荡上行态势。

　　

　　市场不乏结构性机会，但同时也需警惕局部过热板块的调整风险。投资者应保持理性，避免盲目追高，才能在这场资本盛宴中真正收获果实。突然拉升！A股放量大涨超5%，背后原因与明天走势分析